هل صانع السوق الآلي الخاص بعملة شيب SHIB أكثر ربحاً من تكهنات العملات المشفرة؟ إليكم تفاصيل صانع السوق الآلي (AMM):
مع تطور سوق الثيران، انتشرت صناعة العديد من العملات الرقمية ” التي تحمل أسماء حيوانات أليفة”. لم تتردد منصة CoinEx عن طرح توكن SHIB بمعدله السنوي الذي وصل ل 5,000%+ يوم طرحه. سنتحدث في هذه المقالة عن صانع السوق الآلي الخاص بمنصة CoinEx وعن مصدر إيراداته. وسنشرح كيف تختار التجارات الرقمية الربحية الصانعة للسوق.
صناعة السوق الآلي (AMM)
تعريفها:
إنها آلية تجارة أُطلقت من قبل منصة CoinEx في شهر شباط عام 2021 لتحسين سيولة سوق التداول وواحدة من أهم اختراعات التمويل اللامركزي DeFi لهذه اللحظة. يستطيع المستخدمون أن يصبحوا صناع سوق من خلال تمويل حوض سيولة وبالتالي يمكنهم الاستمتاع بأرباح الأعمال التجارية الخاصة بالمنصة. كما تستطيع المنصة أن تحسّن من سيولة السوق بشكلٍ كبير من خلال هذه الآلية.
نشأتها:
اندفعت صناعة السوق الآلي بقوة في Uniswap خلال عام 2020، وذلك بعد أن تأسست عام 2017 و طُبّقَت بدايةً من قِبل Bancor. تجدر الإشارة إلى وجود أربعة أنواع لصناعة السوق الآلي. إن النوع الأكثر انتشاراً يُدعى ب “صناعة السوق ذو المُنتج الثابت” CPMM. و يتم تطبيق هذا النموذج لدى منصة CoinEx. يحتاج مستخدمو هذا النوع إلى إضافة اثنين من الأصول المالية إلى مسبح السيولة خلال القيام بالعمليات التجارية، وستبقى منتجات هذه الأصول المالية ثابتة.
مثال:
يمكننا أخذ كل من CET و USDT كأمثلة على ما نتحدث عنه: فعندما يرتفع سعر CET، سينخفض عددها و يزداد عدد USDT. و على العكس، فعندما ينخفض سعر CET فإن عددها سيزداد، و عددUSDT سينخفض. (يمكن اعتبار التجّار و صناعة السوق الآلي وجهان لعملة واحدة. فعندما يرتفع سعر CET، من البديهي أن يقوم التجار العاديّون بشراء الكثير منها. أما نظام صناعة السوق الآلي فسيقوم تلقائياً ببيع CET بهدف تقديم السيولة للسوق، والعكس صحيح أيضاً).
من يمكنه المساهمة في صناعة السوق الآلي؟
من المعروف أن صناعة السوق عبر التبادلات التقليدية المركزية تتمّ من قِبل مؤسساتٍ محترفة أو فِرَق. بينما تخرق صناعة السوق الآلي هذه القاعدة بحزم، حيث يمكن لأي شخص إيداع ال (توكن) الخاصة بهم في مسبح السيولة كنموذج مصغّر عن صناعة السوق ويمكنهم بالتالي الاستمتاع بأرباح الأعمال التجارية.
إنّ جميع بيانات صناعة السوق الآلي تكون متاحة وواضحة، ويمكن لأي أحد رؤية السيولة بأكملها بالإضافة إلى أموال الأعمال التجارية ضمن مسبح السيولة.
مزايا صناعة السوق الآلي:
1. أرباح الأعمال التجارية:
بعدَ ضخ الأصول المالية في حوض السيولة، سوف يتم تلقائياً المتاجرة بها ضمن المسبح. كما سيتم توزيع 60% من الأرباح لكلّ مَن قام بتقديم السيولة، و ذلك وفقاً لنسبة مساهمتهم في المسبح. علاوة على ذلك، يتم حساب الأرباح بشكلٍ يوميّ. و كمثال على ذلك: في حال قام سوق ONES/USDT ذات مرة بتحريك المصاريف ل 1,000USDT، فإن أي مستخدم قد ساهم بنسبة 10% من سيولة المسبح يمكنه الحصول على 1,000*60%* 10%=60 USDT كأرباح. (حيث أنه لكل زوج من CET، يحصل المستخدم على 100% من أموال الأعمال التجارية من منصة CoinEx.)
2. انتشار صناعة السوق:
قد يميل بعض المستخدمون الذين يمتلكون معرفة قليلة بأحوال السوق إلى دفع سعر أعلى من سعر السوق المتداول لبعض الأصول المالية، وهذا يساهم في صناعة السوق. مثلاً، إن كان هناك شخص متلهف للحصول على سيولة نقدية ويريد مبادلة مدخراته من البيتكوين ب USDT، فقد يقوم بتخفيض سعر البيتكوين بهدف الوصول إلى غايته في أسرع وقت ممكن. في حالةٍ كهذه، يكون السوق قد تمكن من الحصول على USDT مقابل سعر منخفض.
الخسارة المؤقتة لصناعة السوق الآلي
بغض النظر عن تقدمها البطيء، فإن صناعة السوق الآلي تعاني من بعض المخاطر. تُدعى إحدى المخاطر الأكثر شيوعاً ب “الخسارة المؤقتة”، والتي تقع حالما يبدأ سعر صرف الأصول المالية في صناعة السوق بالتقلّب. حيث يمكن القول أن سبب هذه الخسارة هو طبيعة صناعة السوق الآلي المتقلبة.
سيكون هذا النوع من الخسارة شائعاً خلال المرحلة الأولى من صناعة السوق أو من السوق أحادي الجانب، خاصة عندما ترتفع إحدى ال token أو تنخفض بشكل مفاجئ. و في حالةٍ كهذه، يمكن للمستخدم أن يكسب أكثر عبر استمراره بادخارها و عدم قيامه بصناعة سوق. عندما تنخفض token معينة بشكلٍ مفاجئ، فإن خسارة المستخدم في حال استمراره بادخارها ستكون أقل بكثير من خسارته في حال قيامه بصناعة سوق.
تشير هذه الخسارة غير الدائمة إلى الخسارة التي تحدث عندما لا يتخطى الارتفاع في القيمة الكلّية للأصول المالية أرباحَ صناعة السوق. مع تراكم أموال الأعمال التجارية و تقلبات السعر، فإن هذه الخسارة يمكن محوها بالتدريج، كما يمكن بالتالي للمستخدمين الاستفادة من أرباح صناعة السوق.
اختيار زوج التداول (العملتين) من أجل صناعة السوق الآلي:
بالنسبة لمدّخري الأصول المالية الرقمية، ما هي ظروف نجاح صناعة السوق الآلي لتصبح مربحةً أكثر من مجرد ادخار للأصول المالية؟ لدينا هنا ثلاث نقاط رئيسية ينبغي أخذها بعين الاعتبار عند اختيار زوج التداول من أجل صناعة السوق الآلي:
- العملات المشفرة الرائجة مع مقدارٍ أكبر من الأعمال التجارية: كلما زاد مقدار الأعمال التجارية بالعملات المشفرة، ستزداد الأموال التي تقوم هذه الأعمال بتوليدها.
- بقاء معدل قيمة الأصول المالية ثابتاً: من الواضح أنّ التقلبات الشديدة في سعر الأصول المالية ستؤدي إلى ازدياد الخسارات غير الدائمة.
- تقلّب سعر العملات المشفرة باستمرار: في هذه الحالة، ستنخفض احتمالية أن يكون هناك سوف أحادي الجانب أو حتى خسارة غير دائمة.
في الختام
بعد قرائتك لكل ما وردَ أعلاه، ينبغي أن تكون متحمساً بخصوص صناعة السوق! لِمَ لا تجرّب CoinEx’s AMM APP؟
كل ما عليك فعله هو الدخول إلى صفحة التبادل من أجل تقديم السيولة للعملتين التي تفضل التداول بهما كصانع للسوق. أسرع الآن.