شركة DCG الاستثمارية تعاني من بعض المشاكل والشركات التابعة لها، فهل من الممكن أن تسبب إنهيار كبير جديد في سوق العملات الرقمية؟
لا يزال انهيار LUNA و FTX يضر بالسوق. على الرغم من أن حجم التداول الإجمالي للعملات المشفرة قد انتعش قليلاً في بداية العام، فقد سمعنا أيضًا أخبارًا سيئة.
طلب مؤسس شركة Gemini، كاميرون وينكليفوس، من مؤسس DCG، باري سيلبرت، سداد أكثر من 900 مليون دولار من الديون. علاوة على ذلك، كشف كاميرون أن DCG تواجه أيضًا ديوناً ومصالحاً أخرى معلقة. على الرغم من إنكار باري على وسائل التواصل الاجتماعي، في أواخر عام 2022، قيل لنا أن Genesis، وهي شركة تابعة لـ DCG، علقت عمليات السحب بسبب سقوط 3AC و FTX.
ما هي DCG؟
قد لا يكون بعض المستثمرين على دراية بـ DCG والشركات التابعة لها. تعدDCG (Digital Currency Group) بأنها شركة رأس مال استثماري تستثمر في تكنولوجيا Bitcoin و blockchain، وكلاهما Genesis و Grayscale هما شركتان تابعتان لـ DCG.
اشتهرت Genesis بأنها أكبر منصة إقراض للعملات المشفرة في العالم، وأطلقت أول مكتب تداول بيتكوين في الولايات المتحدة. في عام 2018، أصبحت الشركة خامس شركة تحصل على ترخيص Bit من إدارة الخدمات المالية (DFS)، ويغطي نطاق أعمالها المعاملات والإقراض والوصاية.
معظم كبار المستثمرين على دراية بشركة Grayscale، وهي شركة ائتمان احترافية للعملات المشفرة تقدم بشكل أساسي الأوراق المالية GBTC. كمنتج أقل خطورة من العملة المشفرة، يفضل العديد من المستثمرين المؤسسيين التقليديين GBTC. مما يجعلها قناة رئيسية للمستثمرين التقليديين للاستثمار في العملات المشفرة. هذا هو السبب في أن Grayscale كان يعتبر في يوم من الأيام مقياساً للثيران في العملات المشفرة.
بدعم من BTC القابضة لـ Grayscale، فإن GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) هي سهم يتم تداوله في البورصات التقليدية. خلال السوق الصاعدة، كان يتم تداول GBTC دائماً بفائدة، مما شجع المستثمرين المؤسسيين على شراء GBTC للمراجحة. مما يعني أن المستثمرين يشتركون في GBTC مع عقد BTC الخاص بهم ثم يقرضون BTC من خلال تعهد GBTC تم شراؤها مع Genesis عندما يكون هناك فائدة، ويحققون أرباحاً من خلال تكرار نفس العملية.
تجدر الإشارة إلى أنه يمكن للمستخدمين الحصول على GBTC عن طريق شراء BTC، لكن لا يمكنهم تحويل GBTC إلى BTC. اليوم، مع 40،000 BTC، لا تزال DCG هي عاشر أكبر شركة مدرجة في العالم من حيث حيازة البيتكوين.
كيف يمكن لهذه الشركة العملاقة أن تُتهم علناً بعدم سداد ديونها؟
عند الحديث عن ذلك، يجب أن نذكر فضحتين رئيسيتين للعملات المشفرة في عام 2022. أولاً، كان هناك سقوط 3AC. بعد انهيار LUNA و UST، رفعت شركة 3AC أيضًا دعوى إفلاس، وصادف أن تكون الشركة أيضًا واحدة من العديد من خبراء المراجحة. في ذلك الوقت، كانت شركة 3AC تدين لشركة Genesis بنحو 2.36 مليار دولار بعد أن تحول السوق إلى اتجاه هبوطي وفقدت GBTC ميزتها، وهذه الحقيقة ظلت غير مُعلنة للجمهور حتى إنهيارها.
قبل أن تتمكن Genesis من التعافي تماماً من إفلاس 3AC، أفلست FTX. لم يمتلك فرع المشتقات في Genesis أصولاً بقيمة 175 مليون دولار مع FTX فحسب، بل استخدم أيضًا SOL كإحدى ضمانات المنصة.
بالطبع، كانت هناك خلافات بين المؤسسين، لكننا لن نخوض في ذلك. في الوقت الحالي، بالنسبة لمعظم مستثمري العملات المشفرة، فإن الشاغل الأكبر هو ما إذا كانت DCG ستفلس أيضًا أثناء السوق الهابطة. بعد كل شيء، بصفتها دائناً من GBTC، يمكن لـ DCG التقدم بطلب للتصفية القسرية ثم تحويل GBTC إلى BTC لتغطية ديونها، ومن الممكن سقوط DCG.
ومع ذلك، بغض النظر عن الكيفية التي سارت بها الأمور، فإن المستثمرين في النهاية هم الذين سيتحملون الخسائر. مخططات بونزي ليست العامل الوحيد وراء تقليص المديونية العام الماضي. حيث كشفت أيضًا أن عدداً من شركات التشفير أساء استخدام أصول المستخدم. لحسن الحظ، بعد سلسلة من الأحداث، أصبح سوق التشفير أكثر انفتاحاً وشفافية. في الوقت نفسه، أعلنت العديد من شركات التشفير شفافيتها من هذه الحوادث السلبية.
تتمتع CoinEx بسجل خالي من الحوادث الأمنية
CoinEx التي هي منصة العملات المشفرة العالمية التي احتفلت للتو بعيد ميلادها الخامس، هي واحدة من هؤلاء الشركات البارزة. منذ إنشائها، حافظت المنصة على سجل “خالي من الحوادث”. في الآونة الأخيرة، أصدرت CoinEx دليل Merkel Tree الخاص بها لمساعدة المستخدمين على رؤية حالة أصولهم بوضوح، مما عزز الثقة بشكل كبير في CoinEx.
حتى الآن، تم التعرف على المنصة من قبل أكثر من 4 ملايين مستخدم في أكثر من 200 دولة ومنطقة. نعتقد أن السوق سيصبح أكثر جدارة بالثقة مع مروره بحالات الصعود والهبوط. في الوقت نفسه، ستعطي CoinEx المستخدم مزيداً من الاهتمام من خلال منتجات وخدمات تداول العملات المشفرة سهلة الاستخدام.
إخلاء المسؤولية: لا تقدم هذه المقالة أي نصائح استثمارية، وجميع الإحصائيات المذكورة هنا هي للإشارة فقط. لا يجوز الاعتماد على المعلومات الواردة هنا في قرارات الاستثمار، والتي ستكون مسؤولاً عنها بالكامل.
اقرأ المزيد :
