ما هي عملات RWA أو أصول العالم الحقيقي المشفرة؟
أصول العالم الحقيقي (“RWAs”) هي أصول ورقية موجودة في العالم الحقيقي يتم ترميزها وإحضارها على البلوكتشين للاستخدام داخل DeFi. بهذه الطريقة، تعد العملات المشفرة لأصول العالم الحقيقي مجرد تمثل لأصول العالم الحقيقي التي يتم إحضارها على السلسلة.
يمكن تمثيل أي أصول في العالم الحقيقي ذات قيمة نقدية محددة جيداً بواسطة RWAs. على سبيل المثال، يمكن أن تمثل الأصول الملموسة، مثل الذهب والعقارات، والأصول غير الملموسة، مثل السندات الحكومية أو أرصدة الكربون.
أفضل 5 مشاريع لأصول العالم الحقيقي في عام 2023
تستفيد هذه المشاريع الخمسة من أصول العالم الحقيقي للدخول في عصر جديد من إمكانية الوصول والشفافية والشمول المالي على نطاق عالمي. والآن دعونا نكتشف نقاط قوتهم ومساهماتهم الفريدة.
1. Goldfinch
Goldfinch هو بروتوكول يساعد الشركات، وخاصة الموجودة في الأسواق الناشئة، على الوصول إلى قروض العملات المشفرة دون الحاجة إلى تقديم ضمانات العملات المشفرة. وبدلاً من ذلك، يتم ضمان القروض مع الأصول المرجحة بالمخاطر. من خلال السماح بضمان القروض باستخدام عملات RWA بدلاً من العملات المشفرة، تسمح Goldfinch لأي شركة تقريباً بالحصول على قروض العملات المشفرة.
لدى Goldfinch طريقة فريدة للتدقيق، حيث يمكن للشركات أن تصبح مقترضة على منصتها. ما يسمى بـ “المدققين” هم مستخدمون على منصة Goldfinch الذين يمتلكون عملة Goldfinch الرقمية، GFI، حتى يتمكنوا من التصويت على ما إذا كان ينبغي للمقترض أن يكون قادراً على فتح خط ائتمان على Goldfinch.
قامت شركة Goldfinch حالياً بإصدار ما يزيد عن 120 مليون دولار أمريكي من القروض المستندة إلى عملات RWA للشركات في الأسواق الناشئة. باختصار يهدف مشروع Goldfinch إلى توسيع نطاق الوصول إلى رأس المال من خلال إنشاء سوق ائتمانية عالمية موحدة.
2. Centrifuge
يركز مشروع Centrifuge– وهو نظام بيئي متصل بالائتمان المهيكل – على ترميز الديون غير السائلة سابقاً أي تحويلها إلى شكل رقمي، حيث تم بالفعل تمويل 298 مليون دولار من إجمالي الأصول.
يمكننا أن نفكر في بروتوكول Centrifuge باعتباره يقدم حلاً جاهزاً لترميز الائتمان المنظم وإنشاء القروض. لقد جعل هذا النهج المبسط من Centrifuge الخيار الأفضل للشركات في العالم الحقيقي التي تتطلع إلى إنشاء قروض العملات المشفرة.
تم دمج أصولها الرمزية عبر DeFi، بما في ذلك 220 مليون دولار من عملات RWA على MakerDAO.
كما أنهم يركزون على اتخاذ أفضل القرارات الممكنة والتقدم على هذا الطريق. وبينما يسعون جاهدين لتحقيق مستقبل لامركزي بالكامل، فإنهم يدركون الحاجة إلى التسوية أثناء تقديم منتجاتهم الأولية واكتساب رؤى قيمة حول احتياجات المستخدمين ومتطلبات الشبكة.
اقرأ أيضاً : ما هو مشروع عملة CFG الرقمية وما فائدته في العالم الحقيقي؟
3. MakerDao
MakerDao عبارة عن منصة ديون مضمونة على Ethereum والتي يمكن القول إنها حققت أكبر قدر من التقدم فيما يتعلق باعتماد عملات RWA.
يتم تحديد أنواع الضمانات التي يمكن للمقترضين استخدامها من خلال إدارة البروتوكول DAO، MakerDAO. في عام 2020، صوت MakerDAO للسماح للمقترضين بنشر ضمانات قائمة على عملات RWA في الخزائن. بالإضافة إلى هذا التصويت، اختار MakerDAO تمويل تطوير Oracle بحيث يمكن تسعير قيمة الضمانات المستندة إلى RWA على المنصة بسلاسة مع قيمة الضمانات خارج السلسلة.
اليوم، تبلغ قيمة خزائن عملات RWA الخاصة بـ MakerDAO أكثر من 680 مليون دولار أمريكي. وهذا يعني أنه من خلال القروض المدعومة بـ RWA، تمكنت MakerDAO من زيادة كمية DAI الصادرة في السوق. علاوة على ذلك، هذا يعني أن ما يزيد عن 680 مليون دولار أمريكي من RWAs يساعد في الحفاظ على استقرار ربط MakerDAO بـ 1 دولار.
تتمثل مهمة Maker في إنشاء “عملة عالمية عادلة” وتتمثل الرؤية وراء MakerDAO في إنشاء منصة لا مركزية وشفافة ويمكن الوصول إليها لتحقيق تكافؤ الفرص الاقتصادية للجميع في جميع أنحاء العالم.
4. Maple Finance
تخطط Maple Finance – وهي سوق ائتمانية قائمة على blockchain بإجمالي قروض مُصدرة بحوالي 2 مليار دولار أمريكي – للتوسع في تمويل المستحقات، والتي يمكن أن يصل حجمها إلى 100 مليون دولار أمريكي ودعم سندات الخزانة الأمريكية وإعادة تمويل التأمين.
تستضيف شركة Maple “مندوبي المجمع”، وهم محترفون في مجال الائتمان يقومون بتقييم الجدارة الائتمانية بدقة، وتحديد شروط القروض مع المقترضين، وإدارة دفاتر القروض بشكل فعال. وبخلاف ذلك، فإن عملية الاقتراض/الإقراض هي المعيار. حيث تقوم شركة Maple LPs بتخصيص رأس المال لمجموعات السيولة المسموح بها واسترداد فوائد MPL.
في حين أن بروتوكول Maple ركز سابقاً على الإقراض غير المضمون للشركات المحلية المشفرة، فإنه يغامر بشكل متزايد في المزيد من القروض القائمة على عملات RWA. في السابق، أدى إقراض العملات المشفرة غير المضمونة لشركات تداول العملات المشفرة إلى ترك شركة Maple مع ديون معدومة بقيمة 52 مليون دولار أمريكي وخسائر تصل إلى 80% لشركات Maple LPs مختارة.
اقرأ أيضاً : تعرّف على عملة Maple الرقمية وأهم الميزات التي توفرها
جاءت هذه الخسائر بعد انتشار المركزية في العام الماضي إلى المقترضين الأصليين لشركة Maple. في إطار الجهود المبذولة لتنويع عروضهم، يتطلع مندوبو مجموعة Maple إلى إنشاء قروض بضمانات أصول العالم الحقيقي بدلاً من ضمانات العملات المشفرة. على سبيل المثال، في يناير/كانون الثاني، أنشأت شركة Maple مجمع سيولة بقيمة 100 مليون دولار أمريكي مدعوم بمستحقات ضريبية.
يعد Maple Finance في جوهره سوقاً رائداً لائتمان الشركات عبر السلسلة يقدم خدماته للمقترضين من المؤسسات. تتيح المنصة لهؤلاء المقترضين الوصول إلى القروض غير المضمونة من خلال مجموعات الإقراض المُدارة بدقة والتي يشرف عليها مندوبو المجمع المعتمدون. وفي الوقت نفسه، تعمل شركة Maple على تمكين المقرضين من خلال تزويدهم بعوائد مستدامة على أصولهم.
5. Ondo Finance
Ondo Finance – منصة DeFi لـ لعملات RWA المرمزة – قامت مؤخراً بترميز سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وسندات الدرجة الاستثمارية وسندات الشركات ذات العائد المرتفع.
وللقيام بذلك، أنشأت Ondo ثلاثة صناديق استثمارية مختلفة، OUSG (صندوق سندات الحكومة الأمريكية قصير الأجل)، وOSTB (صندوق سندات الاستثمار قصير الأجل)، وOHYG (صندوق سندات الشركات ذات العائد المرتفع)، التي تمتلك الأصول المؤسسية الأساسية. حيث يقومون بعد ذلك بترميز هذه الصناديق الاستثمارية لتصبح عملات RWA (تسمى “الرموز المميزة للصندوق”). بعد مشاركة المستخدمين في عملية KYC/AML، يمكنهم تداول الرموز المميزة للصندوق واستخدامها في بروتوكولات التمويل اللامركزي المصرح بها.
أطلقت Ondo أيضًا Flux Finance، وهو بروتوكول إقراض DeFi لاقتراض العملات المستقرة غير المسموح بها مقابل سندات الخزانة الأمريكية الرمزية.
تتمثل مهمة Ondo Finance في توفير منتجات وخدمات استثمارية مدعومة بتقنية blockchain على المستوى المؤسسي. لدى Ondo Finance ذراع تكنولوجي يقوم بتطوير تكنولوجيا التمويل اللامركزي، وذراع إدارة الأصول الذي ينشئ ويدير الأموال الرمزية.
إنها الشركة الأولى (والوحيدة حتى الآن) التي تقوم برميز سندات الخزانة الأمريكية. كما أنها تركز أيضًا على احتضان البروتوكولات التي يمكنها دعم عملات RWA -أصول العالم الحقيقي الرمزية والعملات المشفرة التقليدية-.
الخلاصة حول مشاريع عملات RWA أصول العالم الحقيقي
تُحدث أصول العالم الحقيقي (RWAs) تأثيراً كبيراً في عالم العملات المشفرة والتمويل اللامركزي (DeFi). حيث تفتح هذه الأصول، المرمزة من أصول مختلفة في العالم الحقيقي مثل الذهب والعقارات والسندات وغيرها، فرصاً جديدة للشركات والمستثمرين.
تعد أفضل خمسة مشاريع عملات RWA في عام 2023 – Goldfinch، وCentrifuge، وMakerDAO، وMaple Finance، وOndo Finance – رائدة في الحلول المبتكرة، بدءً من الإقراض المضمون وحتى ترميز الائتمان المنظم. كما أنهم يشتركون في رؤية موحدة لإضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الخدمات المالية وسد الفجوة بين التمويل التقليدي وتقنية البلوكتشين.
ولا تعمل هذه المشاريع على توسيع نطاق الوصول إلى رأس المال فحسب، بل تعمل أيضًا على تعزيز الشمول المالي، والثقة من خلال التوافق، والعائدات المستدامة. وبفضل ميزاتها الفريدة ونماذج الحوكمة والشراكات، فإنها تعمل على تشكيل مستقبل التمويل من خلال جلب عملات RWA (أصول العالم الحقيقي) إلى النظام البيئي blockchain. مما يساهم في نهاية المطاف في النمو الاقتصادي والازدهار العالمي.
اقرأ المزيد :