تقدم مؤسسة CoinEx من خلال هذا المقال مقارنة مفصلة بين منصات المشتقات اللامركزية (dydx, GMX, ZKX)، من حيث المشروع والفريق والآفاق المستقبلية وغيرها.
dYdX: اللاعب الأول من بين منصات المشتقات اللامركزية
1. نظرة عامة على المشروع
في الوقت الحالي، تعتبر منصة dYdX هي القائد المطلق لفئة منصات المشتقات اللامركزية. تقدم المنصة، التي تأسست في عام 2017، عقوداً آجلة وإقراضًا واقتراضًا برافعة مالية تصل إلى 25 ضعفاً. تستخدم dYdX، المبنية على شبكة اثيريوم، حلول الطبقة الثانية لمساعدة المستخدمين على تداول العملات المشفرة بكفاءة مع رسوم غاز منخفضة.
2. الفريق
يقود dYdX فريق من النخبة يتمتع بخبرة مهنية قوية وخلفيات تعليمية لائقة ومطورين ذوي خبرة.
أنطونيو جوليانو، مؤسس dYdX، والذي هو مهندس سابق في Coinbase. بعد تخرجه من جامعة برينستون بدرجة البكالوريوس في علوم الكمبيوتر في عام 2015، بدأ أنطونيو العمل في Coinbase كمهندس برمجيات. بعد عام، انضم إلى أوبر واستمر في العمل كمهندس برمجيات. في عام 2017، أنشأ أنطونيو Weipoint، وهو مكون بحث عن الشبكات اللامركزية، وفي أغسطس 2017، أسس شركة dYdX. بناءً على سيرته الذاتية، يمكننا أن نقول أن أنطونيو خبير تقني يتمتع بقدرة تقنية قوية.
الأعضاء الأساسيون الآخرون في الفريق هم:
انضم بريندان تشو، مهندس ومهندس برمجيات، إلى dYdX في أوائل عام 2018. كان هو وأنطونيو جوليانو زميلين في مدرسة برينستون. في عام 2015، تخرج بريندان من جامعة برينستون بدرجة البكالوريوس في علوم الكمبيوتر. وهو مهندس سابق في Google.
انضم Achal Srinivasan، مصمم المنتجات، إلى الفريق في عام 2020. تخرج من جامعة رايس في عام 2020 بدرجة في علوم الكمبيوتر وكان يعمل في Coinbase.
فيجاي شيتي، مدير تطوير الأعمال، تخرج من جامعة برينستون بدرجة في الاقتصاد، وانضم إلى dYdX في عام 2020. عمل كمحلل ومستشار استثمار في Blackstone Investment. في وقت لاحق من حياته المهنية، ركز على تطوير الأعمال / التعاون المؤسسي.
3. جمع التبرعات
وفقاً للمعلومات العامة، أجرت dYdX أربع جولات على الأقل لجمع التبرعات.
تلقت dYdX التي تعد من أفضل منصات المشتقات اللامركزية، استثمارات من مستثمرين مؤسسيين من بينهم Paradigm و Polychain Capital و Andreessen Horowitz (a16z) وغيرها من المؤسسات ذات الأسماء الكبيرة في الصناعة، بالإضافة إلى الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase Brian Armstrong، وهو مستثمر فردي كبير. على وجه الخصوص، شاركت a16z و Polychain Capital في الجولات الثلاث الأولى لجمع التبرعات، مما يشير إلى أن هؤلاء المستثمرين الكبار واثقون جدًا من فريق المشروع والآفاق المستقبلية. وفقاً للمعلومات العامة، قام موفرو السيولة مثل Wintermute و QCP Capital أيضًا بتوفير التمويل لـ dYdX لبناء شراكات أكثر شمولاً مع المشروع.
4. التكنولوجيا
في البداية، اعتمدت dYdX StarkWare كحل الطبقة الثانية. وهي تستخدم الأسعار التي تغذيها شبكة أوراكل التابعة لـ Chainlink لعمليات مثل حساب معدلات التمويل وأسعار التصفية القسرية. تشمل المنتجات التي تقدمها dYdX التداول بالهامش والتداول الفوري والإقراض. ومع ذلك، فقد تركت dYdX الآن نظام StareWare البيئي وأنشأت سلسلة عامة جديدة من تلقاء نفسها.
5. هل ستحقق dYdX نجاحاً جديداً بعد مغادرتها StareWare؟
سيتم إنشاء سلسلة dYdX باستخدام بروتوكول توافق Cosmos SDK و Tendermint Proof-of-Stake، مما يعني أنها ستكون مفتوحة على نظام Cosmos البيئي، وهو نظام مترابط من سلاسل الكتل الخاصة بالتطبيقات. تمثل الترقية التكرار الرابع لـ dYdX (V4). في dYdX V4، سيقوم كل مدقق بتشغيل دفتر أوامر في الذاكرة لا يلتزم أبدًا بالإجماع (أي خارج السلسلة). من المتوقع أن تكتمل خطة V4 في أواخر عام 2022.
بمجرد أن تصبح dYdX شبكة مستقلة، قد تتغير الرموز المميزة لـ dYdX.
لتكون أكثر تحديداً:
- قد يصبح dYdX رمزاً مميزاً للسلسلة العامة (عملة)، وستستهلك المعاملات على السلسلة dYdX.
- Staking: مثل سلاسل PoS الأخرى، تحتاج عُقد سلسلة dYdX أيضًا إلى قفل كمية كبيرة من dYdX.
- سلسلة dYdX ستربط dYdX بإيرادات البروتوكول.
في الوقت الحالي، يبلغ سعر dYdX حوالي 1.6 دولار، مع قيمة سوقية إجمالية تبلغ حوالي 1.6 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، يبلغ متوسط سعر الوحدة لـ dYdX المشتراة من قبل المستثمرين المؤسسيين حوالي 0.3 دولار. نعتقد أنه لا يزال هناك مجال كبير لنمو الأسعار (بدون مشورة مالية).
2. GMX
1. نظرة عامة على المشروع
GMX تعد من أكبر منصات المشتقات اللامركزية على Arbitrum. إنها من منصات المشتقات اللامركزية DEX التي تدعم كلاً من العقود الفورية والدائمة، وتركز حالياً أعمالها الرئيسية على تداول المشتقات. كان يُعرف سابقاً باسم Gambit، وهو مشروع BSC على السلسلة، وقد تم ترحيله إلى Arbitrum ويدعم سلسلة Avalanche (AVAX). على عكس dYdX، لا تستخدم GMX دفتر الطلبات أو نموذج AMM. بدلاً من ذلك، يستخدم نموذج السيولة GLP. نعني بعبارة “نموذج السيولة GLP” أنه عندما يوفر المستخدم السيولة لشركة GMX، بدلاً من تقديم رمزين مميزين بنسبة 1: 1، مثل ETH / USDT، فإنهم يشترون ويشتركون مباشرةً في رمز السيولة GLP الصادر عن بروتوكول GMX، ومن خلال مشاركة GLP، فإنهم يشاركون في صنع سوق GMX.
يمثل GLP سلة من الرموز المميزة:
2. الفريق
مؤسس GMX يحمل اسم X على Twitter. مع أكثر من 6000 متابع على تويتر، X هو رائد أعمال متسلسل وقد أنشأ XVIX و Leveraged Token و Gambit. معلومات أخرى عن المؤسس لا تزال مجهولة.
3. التكنولوجيا
تتبنى GMX نفس إطار الدين العالمي مثل SNX، لكن نظيرتها GLP، لا تستخدم عملات عديمة القيمة كضمان مثل SNX. بدلاً من ذلك، يستخدم أصل مؤشر مكون من أصول عادلة بنسب مختلفة (أي GLP) كضمان. نظراً لأن حاملي GLP يوفرون السيولة لتداول الرافعة المالية، فإنهم سيحققون ربحاً عندما يتكبد متداولو الرافعة المالية خسارة والعكس صحيح. وفي الوقت نفسه، يتم فصل GLP (رمز السيولة الخاص بالمؤشر) عن رمز الحوكمة GMX.
4. جمع التبرعات
وفقًا للمعلومات العامة، أكملت شركة Gambit جولة جمع تبرعات بقيمة 1.5 مليون دولار في يونيو 2022، بمشاركة مستثمرين مؤسسيين من بينهم SuperLayer Labs. بناءً على حالة جمع الأموال، تعد GMX من أضعف منصات المشتقات اللامركزية مقارنة مع dYdX من حيث خلفية المستثمر. على الرغم من ذلك، سجلت GMX نمواً مذهلاً في الأسعار. على الرغم من أن السوق لا يزال هبوطيًا، إلا أن القيمة السوقية لشركة GMX لا تزال تبلغ حوالي 600 مليون دولار، مع بروتوكول TVL يبلغ حوالي 50 مليار دولار. في هذا الصدد، يبدو أن GMX قد تتجاوز dYdX. ويعود سعره القوي بشكل أساسي إلى تمكين الرموز المميزة، مما يعزز رمز حوكمة المشروع GMX، وبالتالي جذب المزيد من المتداولين ومقدمي السيولة إلى منصته. بقدر ما يتعلق الأمر بالتوكنوميات، قامت GMX بعمل أفضل من dYdX.
3. ZKX-StarkNet: من بين منصات المشتاقات اللامرمزية الصاعدة في نظام StarkWare البيئي
1. ملخص المشروع
ZKX هو بروتوكول غير مصرح به للمشتقات المبنية على StarkNet، مع دفتر أوامر لامركزي وطريقة فريدة لتقديم أدوات مالية معقدة كمقايضات. يتم تشغيل البروتوكول بواسطة DAO وسيوفر تجربة تداول عالية مع لوحات المتصدرين المحببة والحوكمة السائلة الفريدة. منذ أن غادر dYdX StarkWare، أصبحت ZKX من بين أكبر منصات المشتقات اللامركزية في النظام البيئي، مما سمح للمشروع بتلقي الاستثمار الرسمي والدعم من StareWare. بالإضافة إلى ذلك، تعتبر الرموز المميزة الخاصة بها أكثر منطقية من رموز dYdX. على وجه التحديد، يمكن استخدام الرمز المميز الخاص به بشكل أساسي من أجل: الحوكمة، والرهان، وخصم رسوم التداول، ومشاركة عائدات البروتوكول، والوظائف المتميزة (على سبيل المثال، الرافعة المالية الأعلى)، إلخ.
2. فريق
تفتخر ZKX بفريق مكون من 30 عضواً، بما في ذلك المديرين التنفيذيين من Flipkart و PayTM و Byju’s، مع عقود من الخبرة في إنشاء الأعمال وتقنيات التوسع والشركات الناشئة والمشتقات المالية. ومع ذلك، فإن هذا الفريق يتضاءل مقارنةً بفريق dYdX.
3. التكنولوجيا
الهيكل الفني لشركة ZKX هو كما يلي:
تتكون شبكة العقدة من جزأين أساسيين: دفتر أوامر الحد اللامركزي (DLOB) وخدمة موفر البيانات (DPS). يمنح DPS ZKX المرونة فيما يتعلق بالبيانات التي يمكنه جلبها، ونوع الأصول التي يمكن شراؤها والأسعار التي يمكن أن تحصل عليها. يضيف هذا أيضًا قابلية التوسع إلى النظام لأن جميع التطابقات داخل دفتر الطلبات تحدث بشكل أسرع بكثير من الممكن على السلسلة. ومع ذلك، لا تزال جميع عمليات التحقق الأساسية داخل L2 من StarkNet، وسيتم التحقق من صحة دفتر الطلبات دائماً في إطار عمل ZK-rollups و ZK-proofs. هذا يعني أنه يمكنك الاستفادة من التنفيذ السريع والمرونة مع التمتع بالأمان والخصوصية المعروفين.
4. جمع التبرعات
يتم دعم ZKX من قبل مستثمرين مؤسسيين أقوياء، بما في ذلك StarkWare و Alameda Research و Huobi و Amber Group و Crypto.com. يشار إلى أن شركة فيا بي تي سي كابيتال قد شاركت أيضًا في جولة التمديد للمشروع. بالإضافة إلى ذلك، بدعم رسمي من StarkWare، تتمتع ZKX بدعم قوي.
مقارنة بين منصات المشتقات اللامركزية السابقة
كما يتضح من الشكل أعلاه، تقدم ZKX العديد من الميزات الفريدة. وفي الوقت نفسه، بعد مغادرة dYdX لـ StarkWare، تم منح ZKX المزيد من الفرص، بما في ذلك وظائف النظام البيئي الغنية التي تم تمكينها من خلال الجمع بين StarkWare و StarkNet، ووظائف الرمز المميز الأكثر قيمة، وقدرات مشاركة المستخدم.
في الوقت نفسه، يعد المشروع أيضًا محورًا لعدة قطاعات، بما في ذلك Layer2-StarkWare و ZK-rollups وتداول المشتقات اللامركزية الأعلى. هذا يعني أنه يمكن أن يتطور إلى مشروع ناجح في نظام StarkWare البيئي. على الرغم من المنافسة الشرسة في السوق، استمرت ZKX في تحسين تجاربها التجارية وواجهة المستخدم. من خلال تقديم حماية أمنية شاملة ونموذج شامل لتحفيز المتداول، يمكن أن يكون لشركة ZKX مكان خاص بها في قطاع منصات المشتقات اللامركزية في المستقبل.
اقرأ المزيد :
https://satoshiat.com/%d8%a7%d9%84%d9%85%d9%86%d8%b5%d8%a7%d8%aa-%d8%a7%d9%84%d9%84%d8%a7%d9%85%d8%b1%d9%83%d8%b2%d9%8a%d8%a9/
https://satoshiat.com/%d8%a3%d9%86%d9%88%d8%a7%d8%b9-%d9%85%d9%86%d8%b5%d8%a7%d8%aa-%d9%84%d8%a7%d9%85%d8%b1%d9%83%d8%b2%d9%8a%d8%a9/
https://satoshiat.com/%d8%a7%d9%83%d8%aa%d8%aa%d8%a7%d8%a8-%d8%a7%d9%84%d8%a3%d9%84%d8%b9%d8%a7%d8%a8-igo/
https://satoshiat.com/%d8%af%d9%84%d9%8a%d9%84-%d9%85%d8%b4%d8%aa%d9%82%d8%a7%d8%aa-%d8%a7%d9%84%d8%a8%d9%8a%d8%aa%d9%83%d9%88%d9%8a%d9%86-%d8%a7%d9%84%d8%b9%d9%82%d9%88%d8%af-%d8%a7%d9%84%d8%a2%d8%ac%d9%84%d8%a9-%d9%88/