في مارس، أعلنت مؤسسة Ethereum رسمياً أنه سيتم تنشيط ترقية Shapella (Shanghai + Capella) في 12 أبريل في الكتلة 194،048. بعد ترقية Shapella، ستتوقف Ethereum عن استخدام نموذج Staking أحادي الاتجاه السابق، وسيتمكن المدققون من سحب ETH الخاص بهم من سلسلة Beacon. لذلك، يُنظر إلى ترقية Shapella على أنها أول ترقية رئيسية لـ Ethereum منذ الدمج العام الماضي.
منذ بدء تشغيل سلسلة Beacon في ديسمبر 2020، قام أكثر من 560.000 مدقق بتجميع 18 مليون إيثر، وهو ما يمثل 15.08٪ من إجمالي إمدادات ETH، وفقاً لـ Dune. على مدى الشهرين الماضيين، أثار اقتناص السيولة والمشتقات ذات الصلة حماس السوق أيضًا. مع اقتراب ترقية Shapella، ما هي العملات المشفرة التي يجب على المستثمرين مراقبتها؟
تقنية المدقق الموزع
تعمل تقنية المدقق الموزع (DVT)، التي تقع في قلب عملية التخزين اللامركزية، على تحسين أمان المدققين. على غرار آلية التوقيع المتعدد لمحافظ التشفير، يسمح DVT للعقد بما في ذلك الأفراد والمجموعات بتشغيل مدقق بشكل مشترك. باستخدام DVT، حتى إذا تعطلت عقدة أثناء عملية التحقق من الصحة، يمكن للعقد الأخرى الاستمرار في تشغيل المدقق. مما يتجنب الحوادث الأمنية مثل حالات الفشل والتشعب في نقطة واحدة. كما أنه يقلل من مخاطر المركزية. ssv.network، على سبيل المثال، هو مشروع DVT مبدع.
1.ssv.network (SSV)
باعتبارها بنية تحتية تعتمد على DVT، توفر ssv.network طريقة آمنة لتقسيم مفتاح التحقق بين العقد أو المشغلين غير الموثوقين، مع تمكين التحكم الموزع وتشغيل أدوات التحقق من Ethereum. تصر الشبكة على نهج مفتوح المصدر يحركه المجتمع. حيث تقوم بتوزيع ETH على العديد من المشغلين بدلاً من الاعتماد على مشغل واحد، مما يحافظ على Ethereum آمنًا ولامركزيًا.
تقضي شبكة ssv.network على حالات الفشل أحادية النقطة في التحقق من الصحة. من خلال السماح للمدققين غير المتصلين بإنشاء المفاتيح وتخزينها، تحقق الشبكة صيانة فعالة للعقدة. حالياً، توفر ssv.network بشكل أساسي الدعم الفني للشركات وقد أقامت شراكات وثيقة مع مزودي خدمة Staking Ethereum مثل Lido و Ankr.
بروتوكولات تكديس السيولة
أدى انتقال Ethereum إلى PoS إلى تحفيز نمو Staking بأكملها. في شبكة PoS، يحتاج المستخدمون إلى قفل الرموز المميزة الخاصة بهم للحفاظ على العقد، مما يحافظ على أمان الشبكة. ومع ذلك، هذا يعني أنه لا يمكن تداول الرموز المميزة المقفلة أو إقراضها، مما يؤدي إلى ظهور حل Staking جديد يسمى liquidity staking.
يسمح liquidity staking بالحصول على السيولة أثناء عملية الرهان. على سبيل المثال، عندما يضع المستخدمون ETH في بروتوكول liquidity staking، فإن البروتوكول سوف يشارك نيابة عنهم ويضع الرموز المشتقة بنسبة 1: 1. تشير البيانات من Dune إلى أن بروتوكولات تخزين السيولة تحتل الآن أكبر حصة سوقية في Ethereum Staking، وهو ما يمثل حوالي 33.3 ٪ من إجمالي ETH المُستحق.
1. ليدو (LDO)
Lido، أحد حلول تجميع السيولة من Ethereum، هو أكبر مزود خدمة Staking Ethereum في السوق. وفقاً لموقع beaconcha.in، تمتلك Lido حالياً 22.89٪ من حصة السوق. بالمقابل تمثل Coinbase ثاني أكبر لاعب في هذه الفئة، لا تمثل سوى أقل من نصف حصة ليدو في السوق.
مع Lido، يحصل المستخدمون على حصة ETH الخاصة بهم أثناء استخدام stETH للانخراط في الاقتراض أو التداول عبر السلسلة. يتيح لهم ذلك كسب أرباح إضافية من البروتوكولات الأخرى وتحسين أمان شبكة Ethereum. عند تثبيت ETH على سلسلة Beacon باستخدام Lido، يتلقى المستخدمون stETH، والذي يمثل ETH الخاص بهم بنسبة 1: 1. نظراً لأن ETH المربح يولد المكافآت، سيرتفع أيضًا رصيد ETH للمستخدمين على سلسلة Beacon. يقوم Lido بتحديث توازن stETH يومياً. كذلك يمكن للمستخدمين تداول stETH مثل ETH أو استخدامها كضمان لاقتراض قروض التشفير. بمجرد تنشيط ترقية Shapella، سيتمكن المستخدمون من استبدال stETH بـ ETH.
بصرف النظر عن ETH، يدعم Lido أيضًا رهانات السيولة للعملات المشفرة الأخرى مثل MATIC و SOL و DOT و KSM.
2. Rocket Pool (RPL)
يُصنف Rocket Pool، وهو مجمع staking ETH يعمل على Beacon Chain، كواحد من أفضل ثلاثة بروتوكولات staking liquid، بحصة سوقية تبلغ 5.78٪، وفقًا لـ DeFiLlama. مقارنةً بـ Lido، يطالب مجتمع Rocket Pool بمستوى أعلى من اللامركزية. مما يحد من حصته في السوق في سوق Staking ETH.
يهدف Rocket Pool إلى تقليل متطلبات رأس المال والأجهزة من أجل تكديس ETH، وبالتالي جعل Ethereum أكثر أماناً وأكثر لامركزية. تحقيقاً لهذه الغاية، يسمح للمستخدمين بالمشاركة في شبكة مشغل العقدة دون أي إذن. عندما يقوم المستخدم بإيداع ETH، فإن العقد الذكي لـ Rocket Pool يخصص الإيداع لمشغلي العقد، ويصدر ويتتبع RPL / rETH، ثم يعالج التفاعل مع Beacon Chain.
3. Frax Finance (FXS)
كان Frax Finance في الأصل بروتوكولًا مستقراً خوارزميًا يهدف إلى تزويد المستخدمين بعملة خوارزمية قابلة للتطوير ولامركزية للغاية. في تشرين الأول (أكتوبر) الماضي، قدمت Frax منتج سيولة Ethereum. مما يسمح للمستخدمين بتأمين ETH على نظامها الأساسي واستلام fxsETH.
كذلك يمكن للمستخدمين اختيار توفير السيولة لـ frxETH / ETH لكسب المكافآت، أو يمكنهم أيضًا المشاركة في frxETH للحصول على sfrxETH. تستخدم Frax آلية المراجحة لضبط نسبة العائد بين frxETH و sfrxETH. مما يؤدي إلى عوائد أعلى من تلك التي توفرها بروتوكولات تكديس السيولة الأخرى. وفقًا لـ Chain Eye، اعتباراً من 6 أبريل، بلغ متوسط APY لمدة 7 أيام لـ Frax 5.8٪، أعلى بكثير من Lido’s 4.8٪. حيث أدت العوائد الجيدة إلى ارتفاع سجل منتجات Frax المربح للسيولة في غضون أقل من ستة أشهر منذ إطلاقها. حالياً، تحتل Frax المرتبة الثالثة في حصتها في السوق بعد Lido و Rocket Pool.
4 – Ankr (ANKR)
Ankr هو مزود البنية التحتية اللامركزية Web3 الذي يسعى لخفض حواجز دخول الأنظمة البيئية blockchain للأفراد والشركات والمطورين. بالإضافة إلى ذلك، يقدم المشروع خمس خدمات، بما في ذلك خدمات RPC ، والاتصال الفوري بواجهات برمجة التطبيقات للبروتوكولات الرئيسية و Web3 Gaming SDK و Ankr AppChains وتخزين السيولة.
يشبه Ankr Lido من حيث Staking ETH: يشترك المستخدمون في ETH ويحصلون على رموز السيولة AETH في المقابل. بصرف النظر عن ETH، تمكن Ankr أيضًا من تجميع السيولة للعملات المشفرة. على سبيل المثال MATIC و BNB و FTM و AVAX و DOT والمزيد. يبلغ سعر قناة Ankr’s TVL الآن 193 مليون دولار.
5. StaFi (FIS)
بصفته بروتوكول مشتقات Staking عبر سلسلة لا مركزي وقابل للتطوير مبني على Substrate، يهدف StaFi إلى حل التناقض بين أمان الشبكة الرئيسية والسيولة الرمزية في إجماع PoS. عند تخزين رموز PoS من خلال StaFi، يتلقى المستخدمون rTokens (رموز المكافأة) ذات القيمة المكافئة. على سبيل المثال، يتم إعطاء rATOM من أجل Staking ATOM. تتيح rTokens للمستخدمين الحصول على مكافآت Staking واستخدام السيولة في أي لحظة.
حالياً، تركز StaFi على نظام Cosmos البيئي وتدعم رهانات السيولة من الرموز المميزة بما في ذلك ETH و FIS و BNB و DOT و ATOM و SOL و MATIC و KSM والمزيد.
6. Tranchess (CHESS)
Tranchess هو بروتوكول صندوق مستوي مع حلول متنوعة للمخاطر والعودة. في هذا البروتوكول، يحصل المستخدمون على مستويات مخاطر مختلفة وفقاً لرغبتهم في المخاطرة. يتكون Tranchess من الرموز المميزة على ثلاثة مستويات مختلفة (QUEEN و BISHOP و ROOK) ورمز الحوكمة CHESS. يلبي هذا التصميم المستوي ثلاثة مطالب مختلفة للمستخدم، وهي مطالب العوائد المستقرة (BISHOP) والرافعة المالية (ROOK) والمقتنيات طويلة الأجل (QUEEN).
في ديسمبر 2022، أصدرت Tranchess منتجها qETH السيولة الذي يوفر للمستخدمين رمز السيولة qETH عند وضع ETH على المنصة. إلى جانب ETH، تقدم Tranchess أيضًا رهانات سيولة BNB. حالياً، تبلغ قيمة TVL 56 مليون دولار.
7. Stader (SD)
Stader، منصة ستاك سيولة متعددة السلاسل، توفر الآن حلولاً لرهان السيولة للكتل بما في ذلك Polygon و BNB Chain و Near و Fantom و Hedera و Terra 2.0. مع إجمالي 110 مليون دولار من TVL، بدأت المنصة في اختبار سيولة ETHx على شبكة اختبار Goerli في مارس 2023.
وفقاً لورقة Stader البيضاء، فإن ETHx يجعل Staking ETH أقل مركزية، مقارنة ببروتوكولات السيولة الأخرى. كما أنه يدعم مشغلي العقدة غير المصرح لهم ويقيس نفسه استجابة لطلب المستخدم، مع توفير أفضل عائد staking وبروتوكولات DeFi في فئتها.
8. Marinade (MNDE)
Marinade هو بروتوكول لتحصيل السيولة مبني على سولانا. وفقاً لـ DeFiLlama ، تمتلك Solana TVL 280 مليون دولار. كذلك يعتبر Marinade أكبر بروتوكول لرهان السيولة في Solana. حيث يمثل 45٪ من إجمالي TVL الخاص بشركة Solana.
في Marinade، يمكن للمستخدمين المشاركة في SOL من خلال استراتيجيات التخزين التلقائي وتلقي SOL المتبل (mSOL). سيزداد سعر mSOL بالنسبة إلى SOL، حيث تتراكم مكافآت Staking في SOL الأساسي. مما يسمح للمستخدمين باستخدام mSOL في DeFi بينما لا يزالون يكسبون مكافآت Staking.
9. pSTAKE Finance (PSTAKE)
pSTAKE هو بروتوكول تخزين السيولة حيث يمكن للحاملين إيداع الرموز المميزة لـ PoS في سك 1: 1 رموز غير مثبتة تسمى pTOKENs (على سبيل المثال ، pATOM). بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين تحويل pTOKENs إلى ممثلين ERC-20 مغلفين 1: 1 يسمى stkTOKENs عن طريق وضع رموز PoS الأساسية المودعة.
تتراكم stkTOKENs (الرموز المميزة) Staking Rewards في شكل pTOKENs. كذلك تسمح pSTAKE لمستخدميها باستخدام stkTOKENs في مختلف بروتوكولات DeFi لكسب عوائد إضافية بالإضافة إلى مكافآت Staking الخاصة بهم. تدعم المنصة الآن رهانات السيولة على سلاسل الكتل التي تشمل Cosmos و BNB و Ethereum.
LSDFi
مع ازدهار LSD، اكتسب مفهوم LSDFi قوة دفع. لكي نكون أكثر تحديداً، يشير LSDFi إلى منتجات DeFi القائمة على LSD التي تعد بتحسين كفاءة رأس المال وعائد توكنات LSD مثل stETH.
1. Pendle (PENDLE)
كبروتوكول تداول بدون إذن، يستخدم Pendle بذكاء ميزة تحمل الفائدة لـ LSD. إنه يلف الرموز المميزة لرصيد السيولة في رموز ذات عائد معياري (SY). بعد ذلك، يتم تقسيم SY إلى مكونات رئيسية وعوائد، ورموز رئيسية (PT) ورموز إنتاجية (YT). وبشكل أكثر تحديداً، PT تعادل السندات بدون قسيمة، في حين أن YT مثل مدفوعات القسيمة.
على سبيل المثال، كما هو موضح في الشكل أدناه، يمكنك شراء stETH، المدعوم من Lido، بخصم 5.96٪ للحصول على stETH PT، والتي يمكن استردادها كـ stETH في 26 ديسمبر 2024 (تاريخ الاستحقاق). من خلال هذا النه، يحصل المستثمرون على الأصول المستقبلية بخصم وتنفيذ استراتيجيات المراجحة المتقدمة.
إلى جانب ذلك، يمكن للمستخدمين أيضًا قفل أصولهم للفائدة (على سبيل المثال ، Staking ETH للحصول على PT stETH و YT stETH) وبيع YT stETH للاستفادة منها مسبقاً.
2. Aura Finance (AURA)
Aura Finance هو بروتوكول مبني على نظام Balancer لتوفير أقصى قدر من الحوافز لموفري سيولة Balancer و BAL. تفصل بين مكافآت BAL والحوكمة من خلال auraBAL و veBAL. يسمح هذا لصانعي BAL بكسب المزيد من الإيرادات، لكن فريق Aura يمتلك حقوق الحوكمة الخاصة بـ Balancer.
في الوقت الحالي، يوفر Balancer ابتكار AMM و LP القابل للتكوين لـ LSD. بالإضافة إلى ذلك، دخلت Aura Finance في شراكة مع أفضل بروتوكولات LSD بما في ذلك Lido و Rocket Pool و Frax و Stader و Ankr و StaFi. من خلال الجمع بين Aura و Balancer، فإن أصول LSD مثل rETH و sfrxETH و wstETH قادرة على التداول في السوق بشكل أكثر كفاءة.
الخاتمة
بمجرد تنشيط ترقية Shapella رسمياً ، سيتمكن المستخدمون من سحب رهاناتهم من ETH. في الوقت الحالي، لا يمكن للمستخدمين الذين لديهم ETH المقفول الحصول على السيولة إلا من خلال LSD، وهو أيضًا سبب مهم وراء اتخاذ العديد من المستثمرين موقف الانتظار والترقب عندما يتعلق الأمر برهان ETH. بعد ترقية Shapella، قد يغامر المزيد من مستخدمي التشفير بالاشتراك في ETH. بحلول ذلك الوقت، قد تستمر المنافسة على السيولة ومشتقاتها في التصاعد.
جميع الأصول المذكورة هنا متاحة في قسم ترقية Shanghai في CoinEx من هنا
المقالة للإشارة فقط ولا تقدم أي نصيحة مالية.
اقرأ المزيد :
- تحديث إيثريوم القادم يثير المخاوف من عمليات بيع ضخمة.. فما القصة؟
- اقرأ المزيد :
- مع اقتراب ترقية شنغهاي.. تطلق CoinEx حدث العقود الآجلة بهذه المناسبة
- ما سبب انخفاض رصيد اثيريوم في منصات العملات الرقمية إلى أدنى مستوياته منذ عام 2018
- طرق تقليل رسوم غاز الاثيريوم
- لماذا يتم بناء NFTs على شبكة اثيريوم؟
- ما هو تأثير دمج الاثيريوم على سعر البيتكوين؟
- من المتوقع لعملة الاثيريوم أن تزدهر بشكل كبير في عام 2023.. تعرف إلى الأسباب