استخدام التحليل الأساسي في استثمار العملات المشفرة: الاكتساب التدريجي للثروة

يقوم التحليل الأساسي بتجنب تحليل الرسوم البيانية للأسعار (التحليل الفني)، من خلال النظر في مجموعة واسعة من المؤشرات، بالإضافة إلى بعض الأحكام المنطقية لمحللي الصناعة.

وقبل تقديم كيفية ارتباط التحليل الأساسي باستثمار العملات المشفرة، دعونا نلقي نظرة على كيفية استخدام التحليل الأساسي في مساحات الاستثمار التقليدية.

اقرأ أيضاً: تحليل سعر عملة بيتكوين: هل يشير الاستقرار عند مستوى 27.500 دولار إلى موجة ارتفاع قادمة؟

سيناريو التحليل الأساسي

لنفترض أن الشركة لديها خمسة ملايين سهم يتم تداولها مقابل 20 دولار للسهم الواحد، وهذا يعادل قيمة سوقية قدرها 100 مليون دولار.

وإذا اعتقد المحللون أن الشركة يجب أن تقدر قيمتها فعلياً بمبلغ 140 مليون دولار، فإن هذا يعادل سعر سهم يبلغ 28 دولار للسهم الواحد وسيكون فرصة شراء.

أما في حال قرروا أن القيمة السوقية العادلة تبلغ 80 مليون دولار، فإن هذا يعادل سعر سهم قدره 16 دولار، ويمكن أيضاً الاستفادة من ذلك عن طريق البيع على المكشوف للسهم (على أساس الاعتقاد بأن السعر سينخفض).

حيث يفترض الاستثمار القائم على التحليل الأساسي، أن السهم لا يتم تقييمه بشكل صحيح، ويقوم بتعديل السعر وفقاً لذلك.

كما ويتنبأ التحليل الأساسي بتحركات الأسعار على مدى فترة زمنية أطول، بينما يميل التحليل الفني إلى تفضيل توقعات حركة الأسعار على المدى القصير

وفي حال قرر المحللون الأساسيون أن سعر السهم الحالي يعكس قيمة الشركة بدقة (في هذه الحالة يعتقدون أن قيمتها تبلغ حوالي 100 مليون دولار)، فلا توجد لعبة استثمارية قابلة للتنفيذ.

وبشكل عام، يتنبأ التحليل الأساسي بتحركات الأسعار على مدى فترة زمنية أطول (أحياناً سنوات)، بينما يميل التحليل الفني إلى تفضيل التنبؤات بحركة الأسعار على المدى القصير.

وعندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الأسهم، فإن المقاييس التي يجب مراعاتها تشمل: توقعات الصناعة (حيث يوجد السهم)، وحالة الاقتصاد بشكل عام (صاعد أو هبوطي)، وأداء السهم المعني (ربحية السهم)، إضافة إلى التقارير الربع سنوية والسنوية التي تقدمها الشركة المعنية.

التحليل الأساسي الكمي

يطلق على استخدام الأرقام والمقاييس الصعبة بالتحليل الأساسي الكمي، حيث يعد استخدام هذه القياسات الموحدة جزءًا أساسياً من التحليل الأساسي، ولكن هناك جانب آخر لتنبؤات الأسعار طويلة المدى هذه، والتي تستخدم ما يعرف بالتحليل الأساسي الكمي.

من جهة أخرى، يقيس التحليل الأساسي الكمي جودة الشركة، من خلال النظر في التعرف على اسمها وفريق القيادة والهيكل التنظيمي، وغيرها من عوامل تميز السوق، مثل التكنولوجيا أو المنتجات الأكثر تقدماً، أو الحاصلة على براءة اختراع.

التحليل الأساسي للعملات المشفرة

يستخدم المحللون الأساسيون في قطاع العملات المشفرة أساليب مماثلة، ولكن يجب أن يعتمدوا على مجموعات بيانات مختلفة ومقاييس نوعية.

وفي ظل عدم وجود تقارير ربع سنوية وتسميات غير واضحة للصناعة، يجب على محللي العملات المشفرة النظر في مؤشرات أخرى، فعندما يتعلق الأمر بالتحليل الكمي، فإن النظر إلى الاقتصادات الرمزية هي طريقة جيدة للبدء.

من هنا، قد ترغب في التعمق بالتحليل الكمي من خلال النظر إلى الفريق الأساسي، والمستثمرين الأوائل، والورقة البيضاء (المستند التقني)، وإنجازات المشروع السابقة، ومسار خريطة الطريق القادمة وفرص نجاحهم.

على سبيل المثال، ليس لدى بيتكوين مقر رئيسي أو مجلس إدارة أو حتى مؤسس معروف، وعلى الرغم أن ساتوشي ناكاموتو قد قام بإنشاء بيتكوين، إلا أنه لا أحد يعرف من هو هذا الشخص، أو المجموعة.

وبالنسبة للمحللين الذين قد يشعرون بالقلق إزاء المخاطر القانونية أو التنظيمية، التي تأتي مع شركة أو فريق عملات مشفرة، يمكن اعتبار هذا في الواقع أمراً إيجابياً وليس سلبياً، وقد يفضل محللون آخرون إدارة منظمة مستقلة لامركزية DAO، على اتخاذ القرار المركزي لفريق صغير.

تقسيم حالات استخدام العملات المشفرة: أمثلة على التخزين والمدفوعات

لا يمكننا بلا شك، مقارنة شركة كوكاكولا مع شركة فورد أو شركة ماكدونالدز، مع شركة سبيس إكس (لكن يمكن مقارنة شركة فورد مع شركة تسلا)، و بنفس الطريقة نحن بحاجة إلى فصل مشاريع العملات المشفرة حسب حالات الاستخدام المقصودة، والقطاعات ذات الصلة.

حيث تشمل حالات استخدام بلوكتشين: العملة المشفرة، وأوراكل Oracle، والتمويل اللامركزي DeFi، والألعاب، والذكاء الاصطناعي، والتخزين اللامركزي، وترميز الأصول في العالم الحقيقي RWA، وغير ذلك الكثير.

وبمجرد تحديد الفئات، عليك أن تحاول الإجابة على الأسئلة التالية:

• ما هو السوق العام لحالة الاستخدام هذه؟
• كم من الوقت سيستغرق هذا السوق حتى ينضج؟
• ما هي نسبة السوق التي من المحتمل أن يستحوذ عليها هذا المشروع؟
• هل لدى مشروع التشفير هذا منافسين رئيسيين؟

وبطبيعة الحال، الأسئلة هي الجزء السهل من الاختبار، في حين أن الإجابات هي ما يتطلب بعض العمل، ويتم تصنيفها مع مرور الوقت والتحقق من صحة توقعاتها، أو إثبات خطأها.

أما عندما يتعلق الأمر بالعملات المشفرة، فمن المتوقع أن تكتسب العديد من هذه القطاعات حصة سوقية من البدائل المركزية.

تحليل القيمة الجوهرية لـ بلوكتشين

إن معرفة المفاهيم الأساسية حول التحليل الأساسي، يمكن أن تساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة، وقد يسمح لك هذا بفهم الأساس المنطقي لتوقعات الأسعار التي يقدمها الخبراء، أو حتى إجراء تقديراتك التقريبية حول تحركات الأسعار المستقبلية.

وفي نهاية المطاف، القرار متروك لك بشأن كيفية تقييم قيمة هذه المساحة المزدهرة والديناميكية. فعلى الرغم من أن الكثيرين توقعوا سقوط بيتكوين والإيثيريوم ومنظومة العملات المشفرة بشكل كبير، إلا أنها لا تزال قوة اقتصادية كبرى بقيمة سوقية مجمعة تزيد عن تريليون دولار.

اقرأ أيضاً: تركيا تستعد لقواعد جديدة بشأن العملات المشفرة في البلاد 

وبما أن سوق العملات المشفرة لا يزال ناشئاً ومتقلباً للغاية، لذلك فقد ترغب في التفكير بشدة في القراءة والاستماع إلى التحليل الأساسي لخبراء ومحللي العملات المشفرة.

مع العلم أنه غالباً ما يكون من الصعب جداً التنبؤ بأسعار العملات المشفرة في فترات زمنية أقصر (أيام، أسابيع، وحتى أشهر)، لذلك قد يساعدك استخدام التحليل الأساسي في التنبؤ بالسعر المستقبلي لهذه الأصول خلال 5 إلى 10 سنوات، بشرط إجراء التحليل بشكل صحيح.