ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)؟
يشير التمويل اللامركزي (Decentralized Finance وإختصاره DeFi) إلى نظام بيئي للتطبيقات المالية المبنية على شبكات البلوكشين.
بشكل أكثر تحديدًا، يشير مصطلح “التمويل اللامركزي” إلى حركة تهدف إلى إنشاء نظام بيئي مفتوح المصدر ولا يحتاج لتصاريح وشفاف لجميع الخدمات المالية ومتاح للجميع ويعمل دون أي سلطة مركزية تتحكم به. مما يعني أنه سيكون للمستخدمون السيطرة الكاملة على أصولهم وسيتفاعلون مع هذا النظام البيئي عن طريق بيئة الند للند (P2P) والتطبيقات اللامركزية (Dapps).
تتمثل الفائدة الأساسية لـ DeFi في سهولة الوصول إلى الخدمات المالية وخاصةً بالنسبة لهؤلاء المعزولين عن النظام المالي الحالي. من المميزات الأخرى المحتملة لـ DeFi هي الإطار المعياري الذي تقوم عليه تطبيقات DeFi القابلة للتشغيل المشترك (interoperble) على شبكات البلوكشين العامة وهذا سيخلق أسواقًا ومنتجات وخدمات مالية جديدة تمامًا.
ستوفر هذه المقالة دخول تمهيدي لفهم الـ DeFi وتطبيقاته المحتملة والوعود والقيود وأكثر من ذلك.
ما هي المميزات الرئيسية لـ DeFi؟
يعتمد التمويل التقليدي على مؤسسات مثل البنوك للعمل كوسطاء والمحاكم لتقديم التحكيم.
لا تحتاج تطبيقات التمويل المركزي (DeFi) إلى أي وسطاء أو محكمين حيث أن الكود الخاص بها يقوم بحل أي نزاع محتمل ويحتفظ المستخدمون بالسيطرة الكاملة على أموالهم في جميع الأوقات. هذا يقلل من التكاليف المرتبطة بتوفير واستخدام هذه المنتجات ويقدم نظام مالي عديم الإحتكاك.
يتم التخلص من نقاط الفشل الفردية نظرًا لأن هذه الخدمات المالية الجديدة يتم نشرها على شبكات البلوكشين. يتم تسجيل البيانات على البلوكشين وتنتشر عبر الآلاف من العقد مما يجعل الرقابة أو الإغلاق المحتمل لخدمة ما عملية معقدة.
نظرًا لأنه يمكن بناء الأطر الخاصة مقدمًا في تطبيقات DeFi، فإن نشر واحد يصبح أقل تعقيدًا وأكثر أمانًا.
من المميزات الأخرى المهمة لهذا النظام البيئي المفتوح هي سهولة الإستخدام للأفراد الذين لا يمكنهم الوصول إلى أي خدمات مالية. يرجع هذا لسبب أن النظام المالي التقليدي يعتمد على الوسطاء الذين يعملون لتحقيق الربح فإن خدماتهم عادة ما تكون غائبة عن الأماكن ذات المجتمعات منخفضة الدخل. لكن في التمويل اللامركزي (DeFi) يتم تخفيض التكاليف بشكل كبير ويمكن للأفراد ذوي الدخل المنخفض أيضًا الاستفادة من مجموعة أكبر من الخدمات المالية.
ما هي حالات الإستخدام المحتمله لـ DeFi؟
الاقتراض والاقراض
بروتوكولات الإقراض المفتوحة هي واحدة من أكثر أنواع التطبيقات شيوعًا والتي تعد جزءًا من نظام DeFi البيئي. للاقتراض والإقراض المفتوح واللامركزي العديد من المميزات عن نظام الائتمان التقليدي. تشمل هذه المميزات: التسويات الفورية للمعاملات والقدرة على ضمان الأصول الرقمية وعدم التحقق من الائتمان مع امكانية اضافة معايير في المستقبل.
نظرًا لأن خدمات الإقراض هذه مبنية على شبكات بلوكشين عامة فإنها تقلل من مقدار الثقة المطلوب وتضمن طرق تحقق عن طريق التشفير. تقلل أسواق الإقراض الموجودة على البلوكشين من مخاطر الطرف المقابل وتجعل الاقتراض والإقراض أرخص وأسرع ومتاحًا لمزيد من الأشخاص.
الخدمات المصرفية النقدية
نظرًا لأن تطبيقات DeFi بحكم تعريفها تعتبر تطبيقات مالية فإن الخدمات المصرفية النقدية هي حالة استخدام واضحة لها. يمكن أن تشمل هذه الإستخدامات إصدار عملات مستقره (stablecoins) والرهون والتأمين.
نظرًا لأن مجال صناعة البلوكشين في طريقه للنضج٬ فهناك تركيز متزايد على إنشاء عملات مستقرة. إنها نوع من أنواع الأصول الرقميه التي يتم ربطها عادة بأصل حقيقي ولكن يمكن نقلها رقميًا بسهولة نسبية. نظرًا لأن أسعار العملات الرقمية يمكن أن تتقلب بسرعة في بعض الأحيان، فيمكن اعتماد عملات مستقرة غير مركزية للاستخدام اليومي كنقود رقمية لا يتم اصدارهها و مراقبتها من قبل سلطة مركزية.
إن عملية الحصول على رهن عقاري تعتبر باهظة الثمن وتستغرق وقتًا طويلاً إلى حد كبير بسبب عدد الوسطاء الذين يحتاجون إلى المشاركة. إذا تم استخدام العقود الذكية، فقد يتم تخفيض رسوم التأمين والرسوم القانونية بشكل كبير.
يمكن للتأمين على البلوكشين أن يلغي الحاجة إلى الوسطاء ويسمح بتوزيع المخاطر بين العديد من المشاركين. هذا يمكن أن يؤدي إلى انخفاض أقساط التأمين مع تقديم الخدمة بنفس الجودة.
إذا كنت ترغب في قراءة المزيد عن موضوع البلوكشين والخدمات البنكية، فإننا ننصحك بقراءة مقالنا كيف ستؤثر تقنية البلوكشين على الصناعة المصرفية.
الأسواق اللامركزية
يمكن أن يكون تقييم هذه الفئة من التطبيقات أمرًا صعبًا حيث أنها شريحة DeFi التي توفر المجال الأكبر للابتكار المالي.
يمكن القول إن بعض تطبيقات DeFi الأكثر أهمية هي منصات التداول اللامركزية (DEXes). تتيح هذه المنصات للمستخدمين تداول الأصول الرقمية دون الحاجة إلى وسيط موثوق (المنصة/the exchange) للاحتفاظ بأموالهم. تتم التداولات مباشرة بين محافظ المستخدمين بإستخدام العقود الذكية.
يكون لدى المنصات اللامركزية رسوم تداول أقل من المنصات المركزية نظرًا لأنها تتطلب عمليات صيانة أقل بكثير.
يمكن أيضًا استخدام تقنية البلوكشين لإصدار والسماح بملكية مجموعة واسعة من الأدوات المالية التقليدية. حيث ستعمل هذه التطبيقات بطريقة لامركزية و ستخفض الأوصياء وتزيل نقاط الفشل الواحدة.
على سبيل المثال، قد توفر منصات إصدار الـ Security token الأدوات والموارد للمُصدرين لإطلاق أوراق مالية رمزية على البلوكشين مع عوامل قابلة للتخصيص لتناسب استخدامهم.
قد تسمح مشروعات أخرى بإنشاء مشتقات وأصول اصطناعية وأسواق تنبؤ لامركزية وغيرها الكثير.
ما هو دور العقود الذكية في DeFi؟
تنطوي معظم التطبيقات الحالية والمحتملة للتمويل اللامركزي على إنشاء وتنفيذ عقود ذكية. في حين أن العقد المعتاد يستخدم المصطلحات القانونية لتحديد شروط العلاقة بين الكيانات التي تدخل في العقد، إلا أن العقد الذكي يستخدم كود كمبيوتر لذلك.
نظرًا لأن شروطهم مكتوبة في كود كمبيوتر، فإن العقود الذكية لها القدرة الفريدة أيضًا على إنفاذ تلك الشروط من خلال كود الكمبيوتر. هذا يتيح التنفيذ الموثوق والآلي لعدد كبير من العمليات التجارية التي تتطلب حاليا الإشراف اليدوي مما سيؤدي الى تسريع تنفيذها.
إن استخدام العقود الذكية أسرع وأسهل ويقلل المخاطر لكلا الطرفين. من ناحية أخرى، فإن العقود الذكية تقدم أيضًا أنواعًا جديدة من المخاطر. نظرًا لأن كود الكمبيوتر عرضة لوجود أخطاء ونقاط ضعف، فإن القيمة والمعلومات السرية المحجوزة في العقود الذكية تكون عرضة للخطر.
ما هي التحديات التي يواجهها DeFi؟
- الأداء الضعيف: تعتبر شبكات البلوكشين أبطأ بطبيعتها عن نظيراتها الشبكات المركزية الأخرى وهذا ينعكس على التطبيقات المبنية عليها. مما يعني أن مطورو تطبيقات DeFi يحتاجون إلى مراعاة هذه القيود وتحسين منتجاتهم وفقًا لذلك.
- مخاطر عالية لخطأ المستخدم: تنقل تطبيقات DeFi المسؤولية من الوسطاء إلى المستخدم. هذا يمكن أن يكون جانبا سلبيا بالنسبة للكثيرين. يعد تصميم المنتجات التي تقلل من مخاطر خطأ المستخدم تحديًا صعبًا للغاية عندما يتم نشر المنتجات على شبكات البلوكشين الغير قابلة للتعديل.
- تجربة مستخدم سيئة: في الوقت الحالي يتطلب استخدام تطبيقات DeFi بذل جهد إضافي من جانب المستخدم. لكي تكون تطبيقات DeFi عنصرا أساسيا في النظام المالي العالمي يجب أن توفر فائدة ملموسة تحفز المستخدمين على التحول من النظام التقليدي الى النظام الجديد.
- نظام بيئي تشوش: يمكن أن يكون من الصعب العثور على التطبيق الأكثر ملاءمة لحالة استخدام معينة ويجب أن يكون لدى المستخدمين القدرة على إيجاد أفضل الخيارات. لا يتمثل التحدي في بناء التطبيقات فحسب بل أيضًا في التفكير في كيفية ملاءمتها لنظام DeFi البيئي الكبير.
ما هو الفرق بين DeFi والـ Open Banking؟
يشير مصطلح الـ Open Banking (الخدمات المصرفية المفتوحة) إلى نظام مصرفي يمنح لمقدمي الخدمات المالية من الجهات الخارجية حق الوصول الآمن إلى البيانات المالية من خلال APIs. هذا يتيح التواصل بين الحسابات والبيانات بين البنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية. بشكل أساسي يسمح باستخدام أنواع جديدة من المنتجات والخدمات ضمن النظام المالي التقليدي.
علي أي حال تقترح شركة DeFi نظامًا ماليًا جديدًا تمامًا مستقل عن البنية التحتية الحالية. يشار أحيانًا إلى DeFi باسم التمويل المفتوح.
على سبيل المثال يمكن أن يسمح النظام المصرفي المفتوح بإدارة جميع الأدوات المالية التقليدية في تطبيق واحد عن طريق سحب البيانات من العديد من البنوك والمؤسسات بشكل آمن.
من ناحية أخرى يمكن أن يسمح التمويل اللامركزي بإدارة الأدوات المالية الجديدة بالكامل ويضيف طرق جديدة للتفاعل معها.
أفكار ختامية
يركز التمويل اللامركزي على بناء خدمات مالية منفصلة عن النظام المالي والسياسي التقليدي. هذا من شأنه أن يسمح بوجود نظام مالي أكثر انفتاحًا ويمكن أن يمنع سوابق الرقابة والتمييز في جميع أنحاء العالم.
في حين أن الفكرة يمكن أن تكون مغرية، إلا أن ليس كل شئ يستفيد من اللامركزية. حيث يعد العثور على حالات الاستخدام الأكثر ملاءمة لخصائص شبكات البلكوشين أمرًا بالغ الأهمية عند بناء مجموعة مفيدة من المنتجات المالية المفتوحة.
ستتولى DeFi السلطة من مؤسسات مركزية كبيرة وتضعها في أيدي مجتمع المنتجات مفتوحة المصدر والفرد العادي في حال نجاحها. سيتم تحديد ما إذا كان ذلك سيؤدي إلى إنشاء نظام مالي أكثر كفاءة بمجرد أن تصبح DeFi جاهزة لتعميم تطبيقها.
المصدر : academy.binance