ما هي زراعة الغلة في التمويل اللامركزي (DeFi)؟
تعد زراعة الغلة طريقة لكسب المزيد من العملات الرقمية باستخدام تشفيرك. إنها تنطوي على إقراض أموالك للآخرين من خلال برامج الكمبيوتر التي تسمى العقود الذكية. في مقابل خدمتك ، تكسب رسومًا على شكل تشفير.سيستخدم مزارعو الغلة استراتيجيات معقدة للغاية. إنهم ينقلون عملاتهم المشفرة طوال الوقت بين أسواق الإقراض المختلفة لزيادة عائداتهم.
سيكونون أيضًا سريين للغاية بشأن أفضل استراتيجيات زراعة الغلة. لماذا ا؟ كلما زاد عدد الأشخاص الذين يعرفون عن الإستراتيجية ، كلما أصبحت فعاليتها أقل. زراعة الغلة هي الغرب المتوحش للتمويل اللامركزي (DeFi) ، حيث يتنافس المزارعون للحصول على فرصة لزراعة أفضل المحاصيل.
مقدمة:
ما يجعل تطبيقات DeFi فريدة من نوعها أنها ليست بحاجة إلى ترخيص ، مما يعني أن أي شخص (أو أي شيء ، مثل العقد الذكي) لديه اتصال بالإنترنت ومحفظة مدعومة يمكنه التفاعل معها. بالإضافة إلى ذلك ، لا يحتاجون عادةً إلى الثقة في أي وصي أو وسطاء. إذن ، ما حالات الاستخدام الجديدة التي تتيحها هذه الخصائص؟
أحد المفاهيم الجديدة التي ظهرت هو الزراعة المحصولية. إنها طريقة جديدة لكسب المكافآت من حيازة العملات المشفرة باستخدام بروتوكولات السيولة غير المصرح بها. يسمح لأي شخص بكسب دخل سلبي باستخدام النظام البيئي اللامركزي “ليجو المال” المبني على Ethereum. نتيجة لذلك ، قد تغير زراعة الغلة طريقة HODL للمستثمرين في المستقبل. لماذا تحتفظ بأصولك معطلة عندما يمكنك تشغيلها؟
إذن ، كيف يميل مزارع الغلة إلى محاصيلهم؟ ما نوع العوائد التي يمكن أن يتوقعوها؟ وأين يجب أن تبدأ إذا كنت تفكر في أن تصبح مزارعًا محصولًا؟ سنشرحها جميعًا في هذه المقالة.
ما هي زراعة الغلة؟
زراعة الغلة ، والتي يشار إليها أيضًا باسم تعدين السيولة ، هي طريقة لتوليد مكافآت مع مقتنيات العملة المشفرة. بعبارات بسيطة ، فهذا يعني قفل العملات المشفرة والحصول على مكافآت. بمعنى ما ، يمكن أن تتوازى زراعة الغلة مع Staking. ومع ذلك ، هناك الكثير من التعقيد الذي يحدث في الخلفية. في كثير من الحالات ، تعمل مع مستخدمين يطلق عليهم مزودي السيولة (LP) الذين يضيفون الأموال إلى مجمعات السيولة.
ما هو تجمع السيولة؟ إنه في الأساس عقد ذكي يحتوي على أموال. في مقابل توفير السيولة للمجمع ، يحصل مزوّدو السيولة على مكافأة. قد تأتي هذه المكافأة من الرسوم الناتجة عن منصة DeFi الأساسية ، أو من مصدر آخر. تدفع بعض مجمعات السيولة مكافآتها بعدة رموز. قد يتم إيداع الرموز المميزة للمكافأة بعد ذلك في مجموعات سيولة أخرى لكسب المكافآت هناك ، وما إلى ذلك. يمكنك بالفعل أن ترى كيف يمكن أن تظهر الاستراتيجيات المعقدة بشكل لا يصدق بسرعة كبيرة. لكن الفكرة الأساسية هي أن مزود السيولة يودع الأموال في تجمع سيولة ويكسب مكافآت في المقابل. عادةً ما يتم إجراء استزراع المحصول باستخدام الرموز المميزة ERC-20 على Ethereum ، وعادةً ما تكون المكافآت أيضًا نوعًا من رمز ERC-20. هذا ، ومع ذلك ، قد يتغير في المستقبل. لماذا ا؟ في الوقت الحالي ، يحدث الكثير من هذا النشاط في النظام البيئي Ethereum.
ومع ذلك ، فإن الجسور عبر السلاسل والتطورات المماثلة الأخرى قد تسمح لتطبيقات DeFi بأن تصبح حيادية blockchain في المستقبل. هذا يعني أنه يمكن تشغيلها على سلاسل blockchain أخرى تدعم أيضًا إمكانيات العقد الذكي. عادةً ما ينقل مزارعو المحاصيل أموالهم كثيرًا بين البروتوكولات المختلفة بحثًا عن عائدات عالية. نتيجة لذلك ، قد توفر منصات DeFi أيضًا حوافز اقتصادية أخرى لجذب المزيد من رأس المال إلى نظامها الأساسي. تمامًا كما هو الحال في البورصات المركزية ، تميل السيولة إلى جذب المزيد من السيولة.
عادةً ما تكون الأموال المودعة عبارة عن عملات ثابتة مربوطة بالدولار الأمريكي – على الرغم من أن هذا ليس مطلبًا عامًا. بعض العملات المستقرة الأكثر شيوعًا المستخدمة في DeFi هي DAI و USDT و USDC و BUSD وغيرها. ستقوم بعض البروتوكولات بصنع الرموز المميزة التي تمثل عملاتك المودعة في النظام. على سبيل المثال ، إذا قمت بإيداع DAI في Compound ، فستحصل على cDAI أو Compound DAI. إذا قمت بإيداع ETH إلى Compound ، فستحصل على CETH. كما يمكنك أن تتخيل ، يمكن أن يكون هناك العديد من طبقات التعقيد لهذا الأمر. يمكنك إيداع cDAI الخاص بك في بروتوكول آخر يقوم بصك رمز ثالث لتمثيل cDAI الذي يمثل DAI الخاص بك. وهلم جرا وهلم جرا. يمكن أن تصبح هذه السلاسل معقدة حقًا ويصعب متابعتها.
ما الذي بدأ زراعة الغلة؟
قد يُعزى الاهتمام القوي المفاجئ بزراعة الغلة إلى إطلاق رمز COMP – رمز الحوكمة للنظام البيئي Compound Finance. تمنح رموز الحوكمة حقوق الحوكمة لحاملي الرموز المميزة. ولكن كيف يمكنك توزيع هذه الرموز إذا كنت تريد جعل الشبكة لامركزية قدر الإمكان؟ من الطرق الشائعة لبدء سلسلة blockchain اللامركزية توزيع رموز الحوكمة هذه بطريقة حسابية ، مع حوافز السيولة. هذا يجذب مزودي السيولة إلى “زراعة” الرمز الجديد من خلال توفير السيولة للبروتوكول. على الرغم من أنها لم تخترع زراعة الغلة ، إلا أن إطلاق COMP أعطى هذا النوع من نموذج توزيع الرمز المميز زيادة في شعبيته. منذ ذلك الحين ، توصلت مشاريع DeFi الأخرى إلى مخططات مبتكرة لجذب السيولة إلى أنظمتها البيئية.
ما هي القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)؟
ما هي الطريقة الجيدة لقياس الصحة العامة لمشهد زراعة الغلة DeFi؟ إجمالي القيمة المقفلة (TVL). يقيس مقدار العملة المشفرة المحجوزة في إقراض DeFi وأنواع أخرى من أسواق المال. بمعنى آخر ، TVL هو إجمالي السيولة في مجمعات السيولة. إنه مؤشر مفيد لقياس صحة DeFi وسوق زراعة الغلة ككل. كما أنه مقياس فعال لمقارنة “الحصة السوقية” لبروتوكولات DeFi المختلفة.
كمكان جيد لتتبع TVL هو Defi Pulse. يمكنك التحقق من الأنظمة الأساسية التي تحتوي على أكبر قدر من ETH أو مجموعات تشفير أخرى مقفلة في DeFi. يمكن أن يمنحك هذا فكرة عامة عن الوضع الحالي لزراعة الغلة. وبطبيعة الحال ، كلما زادت القيمة ، زادت زراعة الغلة. تجدر الإشارة إلى أنه يمكنك قياس TVL في ETH أو USD أو حتى BTC. سيعطيك كل منها نظرة مختلفة عن حالة أسواق المال في DeFi.
كيف يتم حساب عوائد الزراعة الغلة؟
يتم حساب العائد الزراعي المقدرة على أساس سنوي. هذا يقدر العوائد التي يمكن أن تتوقعها على مدار عام. بعض المقاييس شائعة الاستخدام هي معدل النسبة السنوية (APR) ونسبة العائد السنوي (APY). الفرق بينهما هو أن النسبة المئوية السنوية لا تأخذ في الاعتبار تأثير المركب ، في حين أن APY تفعل ذلك. المضاعفة ، في هذه الحالة ، تعني إعادة استثمار الأرباح مباشرة لتوليد المزيد من العائدات. ومع ذلك ، يجب أن تدرك أنه يمكن استخدام APR و APY بالتبادل. من الجدير أيضًا أن نأخذ في الاعتبار أن هذه ليست سوى تقديرات وتوقعات. حتى المكافآت قصيرة الأجل يصعب تقديرها بدقة. لماذا ا؟ تعتبر زراعة الغلة سوقًا تنافسيًا للغاية وسريع الخطى ، ويمكن أن تتقلب المكافآت بسرعة. إذا نجحت إستراتيجية زراعة الغلة لفترة من الوقت ، فسيقفز العديد من المزارعين على هذه الفرصة ، وقد يتوقف ذلك عن تحقيق عوائد عالية. نظرًا لأن APR و APY يأتيان من الأسواق القديمة ، فقد تحتاج DeFi إلى إيجاد مقاييسها الخاصة لحساب العوائد. نظرًا للوتيرة السريعة لـ DeFi ، قد تكون العوائد الأسبوعية أو اليومية المقدرة أكثر منطقية.
مخاطر زراعة الغلة:
زراعة الغلة ليست بسيطة. تعتبر استراتيجيات الزراعة الإنتاجية الأكثر ربحية معقدة للغاية ولا يُنصح بها إلا للمستخدمين المتقدمين. بالإضافة إلى ذلك ، تعد الزراعة الإنتاجية أكثر ملاءمة بشكل عام لأولئك الذين لديهم الكثير من رأس المال لنشرهم . زراعة الغلة ليست سهلة كما تبدو ، وإذا لم تفهم ما تفعله ، فمن المحتمل أن تخسر المال. لكن ما هي المخاطر الأخرى التي يجب أن تكون على دراية بها؟
أحد المخاطر الواضحة لزراعة المحاصيل هو العقود الذكية. نظرًا لطبيعة DeFi ، يتم إنشاء العديد من البروتوكولات وتطويرها بواسطة فرق صغيرة بميزانيات محدودة. هذا يمكن أن يزيد من مخاطر أخطاء العقد الذكية. حتى في حالة البروتوكولات الأكبر التي يتم تدقيقها من قبل شركات تدقيق ذات سمعة طيبة ، يتم اكتشاف نقاط الضعف والأخطاء طوال الوقت. نظرًا لطبيعة blockchain غير القابلة للتغيير ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى فقدان أموال المستخدم. يجب أن تأخذ هذا في الاعتبار عند قفل أموالك في عقد ذكي. بالإضافة إلى ذلك ، فإن واحدة من أكبر مزايا DeFi هي أيضًا واحدة من أكبر مخاطرها. إنها فكرة التركيب. دعونا نرى كيف يؤثر ذلك على زراعة المحاصيل. كما ناقشنا من قبل ، فإن بروتوكولات DeFi غير مسموح بها ويمكن أن تتكامل بسهولة مع بعضها البعض. هذا يعني أن نظام DeFi البيئي بأكمله يعتمد بشكل كبير على كل من اللبنات الأساسية الخاصة به. هذا ما نشير إليه عندما نقول أن هذه التطبيقات قابلة للإنشاء – يمكنها العمل معًا بسهولة.
لماذا هذا مخاطرة؟ حسنًا ، إذا لم تعمل إحدى اللبنات الأساسية على النحو المنشود ، فقد يعاني النظام البيئي بأكمله. هذا هو ما يشكل أحد أكبر المخاطر التي يتعرض لها المزارعون وأحواض السيولة. لا يتعين عليك فقط الوثوق بالبروتوكول الذي تودع فيه أموالك ، بل يتعين عليك الوثوق بكل الآخرين الذين قد يعتمد عليهم.
اقرأ أيضاً:
