العقود الآجلة للعملات المشفرة هي نوع من مشتقات التشفير، حيث كانت العقود المشتقة موجودة منذ حوالي قرن من الزمان. ولكن لم يمض وقت طويل على أن بدأت منصات التداول في تضمين العملات المشفرة في عروضها. وبنفس الطريقة التي تعمل بها المشتقات التقليدية، كما يدخل البائع والمشتري في عقد لبيع أصل أساسي.
ليس للمشتقات قيمة متأصلة وتعتمد على قيمة الأصل الأساسي. مشتق Ethereum على سبيل المثال يعتمد على قيمة Ethereum ويستمد منها.
ونظراً لأن العملات المشفرة مثل Bitcoin و Ethereum تكتسب شعبية في وسائل الإعلام الرئيسية، يتدفق الوافدون الجدد إلى المنصات. كما يجذب تداول العملات المشفرة الفوري المستثمرين الذين يكرهون المخاطرة والذين يرغبون في شراء الأصول الرقمية والاحتفاظ بها لفترة طويلة من الزمن، في حين أن تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة يجذب المستثمرين الذين يرغبون في الاستفادة من تحركات السوق في المستقبل.
ولأن العملات المشفرة تشهد مستويات عالية من التقلبات، فقد يرغب المتداولون في زيادة أرباحهم إلى الحد الأقصى، وتسمح لهم العقود الآجلة للعملات المشفرة بالقيام بذلك.
شرح العقود الآجلة للعملات المشفرة
يشبه العقد الآجل للعملات المشفرة مؤشرات الأسهم أو عقود المشتقات التي تنطوي على سلع. ولا تستخدم العقود الآجلة لتداول الأصول المادية فقط، بل يمكن استخدامها أيضًا في تداول الأصول المالية.
يتطلب العقد الآجل من المشتري شراء الأسهم والبائع لبيعها في تاريخ مستقبلي محدد بسعر محدد. حيث أن العقود الآجلة هي استراتيجية لإدارة المخاطر والمكافآت واستثمار تحوط حقيقي.
تسمح العقود الآجلة للعملات المشفرة للمستثمرين بالمضاربة على السعر المستقبلي للعملة المشفرة دون الحاجة إلى الاحتفاظ بالعملة المشفرة الأساسية. لذلك لاكتساب الانكشاف في عالم التشفير وتحقيق الربح المحتمل من تقلبات الأسعار، فأنت لست بحاجة إلى امتلاك العملات المشفرة.
ويتم استخدام العقود الآجلة أيضًا في المحافظ لتحقيق الاستقرار في تقلبات أسعار الاستثمارات. وفي حالة العقود الآجلة للعملات المشفرة، فإن الأصل الأساسي هو العملة المشفرة، سواء كانت Bitcoin أو Ethereum أو Cardano أو Polkadot، وهي متقلبة بشكل خاص.
يتم التفاوض على هذه العقود والتداول بها في بورصة تداول العملات المشفرة مثل CME أو Bakkt أو Bitfinex أو Binance والتي تعمل كوسيط.
سيعتمد العقد الآجل للعقود الآجلة للعملات المشفرة، على سبيل المثال: على سعر Bitcoin ويمكن للمضاربين الرهان على ما يعتقدون أن سعر Bitcoin سيكون في المستقبل.
لقراءة المزيد عن Bitcoin اضغط هنا…
كيف تعمل العقود الآجلة للعملات المشفرة؟
يتيح لك العقد الآجل للعملات المشفرة اتخاذ أحد المركزين: طويل أو قصير.
في مركز الشراء يتوقع متداول العملات المشفرة أن يرتفع السعر من نقطة معينة. في هذه الحالة يذهب طويلاً أو يشتري العملة المشفرة.
بينما في مركز البيع يتوقع متداول العملات المشفرة أن السعر سينخفض من نقطة معينة أي أن التاجر يذهب قصيرًا أو يبيع العملة المشفرة.
في حين أن الشراء والبيع في البورصات الفورية هو القاعدة، يمكنك الشراء أو البيع على عملة مشفرة دون شرائها أو بيعها فعليًا. وهذا ممكن في بورصات المشتقات التي تقدم العقود الآجلة والخيارات والعقود مقابل الفروقات ومنتجات المشتقات الأخرى.
لماذا يجب أن تستثمر في مستقبل العقود الآجلة للعملات المشفرة؟
لمعرفة ذلك تحتاج إلى معرفة بعض الأشياء المهمة لمعرفة ما إذا / متى تخطط لتصبح تاجرًا في العقود الآجلة للعملات المشفرة.
تسمح المنصات للمستخدمين باقتراض رأس المال لزيادة حجم تداولهم من أجل زيادة المكاسب المحتملة على رهاناتهم المستقبلية. أدخل الرافعة المالية عندها يمكن أن يؤدي التداول باستخدام الرافعة المالية إلى زيادة قوة الشراء أو البيع لديك، مما يسمح لك بالتداول بمبالغ أكبر. وتختلف معدلات الرافعة المالية بشكل كبير بين المنصات.
لشراء 1 BTC في السوق الفوري، على سبيل المثال ستحتاج إلى آلاف الدولارات. ومع ذلك بفضل الرافعة المالية يمكنك فتح مركز BTC طويل مع عقد آجل بجزء بسيط من التكلفة.
لكي لا يتم تصفية مراكزهم المفتوحة، نستخدم مفهوم الهامش المطلوب. لفتح مركز مستقبلي يجب توفير هامش مبدئي. وعند استخدام حساب تداول العقود الآجلة في المنصة، فإن النسبة المئوية للقيمة الاسمية للمركز الآجل يجب تغطيتها بالضمانات.
يختلف تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة عن التداول الفوري من نواحٍ عديدة لأنه لا يتطلب من المشاركين الاحتفاظ بأي أصول للمشاركة. يمكن للرافعة المالية المتاحة في الصفقات الآجلة أن تعزز بسهولة محفظة متعددة في صفقة واحدة.
أيضًا تعد العقود الآجلة للعملات المشفرة وسيلة لمعدني العملات المشفرة لتأمين الأسعار التي تضمن عائدًا على استثماراتهم بغض النظر عن مسار السعر المستقبلي للعملة المشفرة.
يستخدم المستثمرون أو المتداولون العقود الآجلة للعملات المشفرة للتحوط من مراكزهم في السوق الفوري. على سبيل المثال إذا توقع المستثمر ارتفاع سعر البيتكوين الفوري، فقد يقوم ببيع العقود الآجلة للعملة كتحوط. ونتيجة لذلك فإنهم سيحققون أرباحًا حتى لو تحرك سعر البيتكوين في الاتجاه المعاكس المحدد في رهاناتهم.
تعتبر العملات الافتراضية مثل Bitcoin سلعًا بموجب قانون تبادل السلع (CEA). ويتم تداول عقود البيتكوين الآجلة في منصة تنظمها لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).
ظهرت أسواق العقود الآجلة للعملات المشفرة بينما كان المنظمون لا يزالون يتصارعون مع المزيد من الأسئلة الأساسية حول الوضع القانوني للأصول الرقمية. وكانت BitMEX رائدة في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة بعقود بهوامش عملات معدنية وعقود مضمونة بدون لوائح رسمية.
قد تمنع مثل هذه البيئة في بعض البلدان المتداولين من التداول في أماكن غير منظمة. كما يتردد المستثمرون المؤسسيون الكبار في المشاركة في العقود الآجلة للعملات المشفرة لأن لجنة تداول السلع الآجلة لاحقًا اتبعت BitMEX لانتهاكات مكافحة غسيل الأموال (AML) وقانون السرية المصرفية (BSA)، واعترف المؤسسون بالذنب.
لذا فإن وجود الهيئات التنظيمية مثل CFTC قد يوفر بعض الراحة للاعبين التجاريين هؤلاء.
ولأن العقود الآجلة يتم تسويتها بعملات ثابتة مثل USDT أو BUSD، فلا حاجة إلى محفظة Bitcoin. دعونا نواجه الأمر قد يكون الاحتفاظ بعملة البيتكوين في الحجز أمرًا مكلفًا.
الآن تطرقنا قليلاً إلى موضوع الرافعة المالية. لكن من المهم حقًا معرفة ذلك داخليًا وخارجيًا. لذلك دعونا نناقش التالي.
فوائد ومخاطر العقود الآجلة للعملات المشفرة
يُطلق على استخدام رأس المال المقترض لتداول العملات المشفرة اسم الرافعة المالية. ويزيد من قوتك الشرائية أو البيعية مما يسمح لك بالتداول برأس مال أكبر مما لديك حاليًا في محفظتك. يمكنك اقتراض ما يصل إلى 100 ضعف رصيد حسابك اعتمادًا على منصة العملات المشفرة التي تتداول بها.
يتم التعبير عن الرافعة المالية كنسبة، مثل 5x أو 10x أو 20x. ويشير ذلك إلى عدد المرات التي تم فيها ضرب رأس المال الأولي الخاص بك. لنفترض أن لديك 100 دولار في حساب الصرف الخاص بك وترغب في فتح مركز بعملة البيتكوين بقيمة 1000 دولار بيتكوين. ستتمتع 100 دولار بنفس القوة الشرائية مثل 1000 دولار مع رافعة مالية 10x.
لذلك حتى إذا لم يكن لديك أصل، فلا يزال بإمكانك اقتراضه وبيعه إذا كنت تعتقد أن السوق سينخفض أو يرتفع، حسب الحالة.
لن تسمح لك المنصة باقتراض الأموال إلا إذا قدمت نوعًا من التأمين في حالة تعارض التجارة معك. كما يُعرف صندوق التأمين هذا باسم الهامش الأولي، والذي يجب على المتداول وضعه جانبًا قبل الانخراط في صفقة رافعة مالية.
يتم تحديد الضمان المطلوب من خلال الرافعة المالية المستخدمة والقيمة الإجمالية للمركز الذي ترغب في فتحه. ولا يجوز تصفية التاجر.
هناك حد أقصى للرافعة المالية اعتمادًا على ما تقوم برافعته. سيحكم المنظمون إلى أي مدى يمكن الاستفادة من كل أداة. يجب على متداولي العملات المشفرة أن يضعوا في اعتبارهم أنه بينما يزيدون من إمكاناتهم لتحقيق ربح إضافي، فإنهم يزيدون أيضًا من احتمالية الخسارة.
إيجابيات العقود الآجلة
- هناك فائدة كبيرة وواضحة للمتداول المحنك الذي يحصل على الرافعة المالية ويقيس نسبها بشكل صحيح.
- عند مقارنتها بتداول العملات الرقمية التقليدية، يمكنك كسب المزيد من الأموال بجزء بسيط من الأموال المستثمرة. هذا لأنه يحرر رأس المال الذي كان يمكن استثماره في مكان آخر.
- تشير المديونية إلى القدرة على زيادة رأس المال المتاح للاستثمارات الأخرى. إذا كنت واثقًا من استثمارك يمكنك زيادة ممتلكاتك برأس مال أقل.
لكنه ليس طريقًا سلسًا بالطبع. تمتلك العقود الآجلة للعملات المشفرة نصيبها من العقبات والمخاطر أيضاً.
سلبيات العقود الآجلة
نحن ندرك حقيقة أن العملات المشفرة سوق متقلب للغاية، واستخدام الرافعات المالية على الأسعار التي نراها على أساس يومي أمر خطير للغاية إذا كان المتداول لا يعرف بالضبط ما يفعله.
- ستبيع بعض شركات الصرافة مركزك إذا انخفض كثيرًا. يُعرف هذا باسم وقف الخسارة التلقائي، وبمجرد تنشيطه لم يعد مركزك نشطًا بغض النظر عن التأرجحات اللاحقة.
- أيضًا قد تتقاضى منصة تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة التي توفر رافعة مالية رسومًا ليلية، وهي نسبة مئوية من إجمالي قيمة الأصول الخاصة بك التي يتم تحصيلها عن كل ليلة يتم فيها تداولك.
هذه ليست مشكلة بالنسبة للتداولات التي تدوم أقل من يوم واحد، ولكن بالنسبة لشخص مهتم بالاحتفاظ بمراكز رافعة بمرور الوقت، فقد يكون لهذا تأثير كبير على الأرباح إذا لم يتم حسابه بشكل صحيح.
نظرًا لأن الرافعة المالية هي مضاعف النتيجة، فمن المستحسن أن تكون متداولًا مدربًا قبل استخدام هذه الأداة المعينة. الخبرة من الأصول القيمة للغاية في رأيي مطلوبة في هذه الحالة المحددة.
كيف نبدأ رحلة تداول العقود الآجلة على العملات المشفرة؟
1. قم بأبحاثك:
يتم تداول العقود الآجلة بشكل مختلف عن الأسهم والصناديق وأدوات الدخل الثابت، لذلك إذا لم تتداول في العقود الآجلة مطلقًا، فتعرف على كيفية عملها وما يحتاج المتداولون إلى معرفته. يجب أن تتنبأ بكيفية أداء عملتك في الساعات أو الأيام القادمة.
- ما مدى فهمك لمزايا وعيوب استثماراتك؟
- هل قمت على سبيل المثال: بإجراء تحليل SWOT أو استخدمت أي أدوات أخرى لتقييم نسبة المخاطرة أو الربح؟
- ما مدى ثقتك في أن رهانك سيكون مربحًا؟
- هل سيكون للأخبار اليومية تأثير على حيازتك، وإذا كان الأمر كذلك، فلماذا؟
يجب أن تفهم كيفية تحريك سعر الأصل الخاص بك في السوق الذي يتم تداوله فيه. مرة أخرى يتعلق هذا بفهم السوق والرسوم البيانية والأخبار اليومية.
2. ابحث عن منهجية التداول المناسبة وقم بتطوير خطة تداول
سوف يجعلك بحثك واثقًا لأن المعرفة تتخطى مخاوفك وتعطي منظورًا لكيفية لعب هذه اللعبة التي نسميها تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة.
يتضمن العثور على منهجية تداول العملات المشفرة أكثر من مجرد نسخ إستراتيجية مربحة للغاية يتم استكشافها على YouTube أو وسائل التواصل الاجتماعي. يجب أن تكون منهجية التداول الناجحة مصممة وفقًا لخصائصك النفسية ونمط حياتك وتحمل المخاطر والأهداف طويلة المدى.
قد يكون إنشاء وتنفيذ إستراتيجية تداول هو أهم شيء تقوم به لتعزيز حياتك المهنية في التداول. يجب أن تستند إستراتيجية التداول الخاصة بك إلى فحص شامل للسوق الذي تنوي التداول فيه.
ضع في اعتبارك أهداف التداول الخاصة بك لكل صفقة، ومقدار المخاطرة الذي تخطط لخوضه في التجارة، ومقدار المخاطر المقبولة لكل صفقة أثناء تطوير خطة تداول العملات المشفرة الخاصة بك.
تشمل الاعتبارات الأخرى مؤشرات التحليل الفني والأساسي التي تنوي استخدامها لإنشاء إشارات البيع والشراء. أنواع الأوامر التي تنوي استخدامها، والطريقة التي تنوي بها مراقبة السوق وحركات الأسعار.
عند التداول في سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة، يجب أيضًا مراعاة إدارة الأموال وتحديد حجم المركز.
3. تحديد المكان الذي تريد التداول فيه
يمكن تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة في سوقين منفصلين.
الخيار الأول هو التداول في بورصات معينة للعملات المشفرة مثل BitMEX و Binance. توفر بورصات العملات المشفرة هذا الخيار لبعض الوقت، على الرغم من أن تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة غير منظم إلى حد كبير.
الخيار الثاني هو التداول في المنصات العامة. هذه ظاهرة جديدة نسبيًا وقد بدأت جميعها في 10 ديسمبر 2017، عندما أطلقت Chicago Board Options Exchange (CBOE) عقود Bitcoin الآجلة لكنها أوقفتها لاحقًا.
حلت محلها منصة شيكاغو التجارية (CME). بالإضافة إلى عقود البيتكوين القياسية تقدم المنصة عقود Micro Bitcoin و Ethereum الآجلة والتي يبلغ حجمها عُشر حجم عملة البيتكوين القياسية، بالإضافة إلى خيارات عقود البيتكوين الآجلة.
توفر Bakkt المدرجة في منصة نيويورك أيضًا تداول العملات المشفرة في العقود الآجلة والخيارات المشفرة المستقرة فعليًا. OKEx ومقرها في سيشيل، و Binance، ومقرها مالطا، هما من أكبر منصات تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة.
في الواقع ، بناءً على عدد عقود الفائدة المفتوحة على منصتها احتلت الأخيرة المرتبة الأولى. ومع ذلك لا يتم تنظيمها من قبل السلطات في الولايات المتحدة.
4. تعلم كيفية إدارة المخاطر والسيطرة على عواطفك
تبدأ إدارة المخاطر ببساطة بتحديد ما تعتبره خسارة مقبولة أو غير مقبولة في التجارة.
يتطلب وجود منظور طويل الأجل أن يتعامل التجار مع كل تجارة بإستراتيجية محددة جيدًا. يمكن أن تساعدك استراتيجيات إدارة المخاطر على حماية رأس المال الخاص بك، ووضع توقعات واقعية، وتجنب السماح للعواطف بالسيطرة على تداولاتك.
التداول العاطفي والقهري أمثلة على سلوك المقامرة الذي يمكن أن يدمر حياتك المهنية في التداول.
سنناقش الآن بعض بورصات تداول العملات المشفرة الرائدة، خاصة فيما يتعلق بالرافعة المالية لتداول العقود الآجلة للعملات المشفرة.
منصات العملات المشفرة لتداول العقود الآجلة
1. Binance
نمت هذه المنصة على قدم وساق منذ إنشائها في عام 2017. توفر Binance Futures للمتداولين القدرة على استخدام الرافعة المالية وفتح كل من المراكز القصيرة والطويلة حتى 125 ضعفًا عند وضع التداولات.
تشبه المنصة إلى حد كبير التبادل الفوري في Binance، كما أن واجهة المستخدم البسيطة والتشغيل السلس تجعله تطبيق التداول الأكثر شعبية. لاستخدام مرفق تداول الرافعة المالية من Binance، يجب عليك أولاً إكمال عملية KYC (التحقق من الهوية) لدى Binance عملية KYC صارمة مطبقة لمنصة تداول العقود الآجلة. والأهم من ذلك، يجب ألا يكون بلدك على قائمة Binance السوداء.
من المحتمل أن يكون Binance هو أكثر منصات تداول العملات المشفرة أمانًا. أطلقت صندوقًا يعرف باسم صندوق SAFU. وبدأت المنصة في تخصيص 10٪ من جميع رسوم التداول لصندوق الأصول الآمنة للمستخدمين (SAFU) من أجل توفير حماية إضافية للمستخدمين في الحالات القصوى.
2. FTX
إذا كنت تبحث عن منصة تبادل تشفير متطورة فإن FTX هي المكان المناسب لك. وتوفر هذه المنصة التي تأسست منتصف عام 2019 أموال تأمين ومقدار استثنائي من السيولة لمستخدميها.
توفر FTX مجموعة واسعة من رموز الرافعة المالية مثل BTC و ETH و EOS و XRP و USDT. لكل عملة ثلاثة عقود مستقبلية: عقد ينتهي في هذا الربع، وعقد ينتهي في الربع التالي، وعقد دائم.
في البداية يتم منح الوصول دون الحاجة إلى التحقق من الهوية أو KYC في بورصة تداول العملات المشفرة. أيضًا لتجنب الاضطرابات الكبيرة في الأسعار تستخدم العقود الآجلة FTX مكالمات الهامش المحسوبة بعناية وتسمح بسحب ما يصل إلى 2000 دولار في اليوم. كما يتكون النظام الأساسي من واجهة مستخدم ذات مستوى احترافي متوفرة على كل من الأجهزة المحمولة وسطح المكتب.
3. Bitfinex
العقود الآجلة الدائمة هي ميزة تقدمها بورصات العقود الآجلة القائمة على التشفير. تعد Bitfinex مزودًا بارزًا لمثل هذه العقود. تعمل هذه المنتجات بشكل مشابه للعقود الآجلة التقليدية، ولكن على أساس متجدد.
Bitfinex عبارة عن منصة عملات رقمية كبيرة تقدم مجموعة متنوعة من منتجات العملات المشفرة وخيارات التداول، بما في ذلك حسابات الهامش والمشتقات وتداول العملات المشفرة.
تحدد Bitfinex سعر العلامة (السعر الذي يتم عنده تقييم العقد الآجل) من خلال الرجوع إلى مؤشر BFX المركب (BFXCI). BFXCI هو مؤشر مرجح للأسعار من الأزواج المتداولة في سوق Bitfinex الفوري بالإضافة إلى ما يصل إلى ثلاث منصات رئيسية منفصلة، بما في ذلك أسعار أزواج الرموز ذات الصلة.
هذا يحمي من التصفية غير المبررة الناتجة عن التلاعب بالسوق أو التقلبات الشديدة. ترتبط التصفية ارتباطًا جوهريًا بسعر السوق، والذي يتم تحديده بواسطة BFXCI في وقت فتح المركز.
