• تواصل معنا
  • حولنا
ساتوشيات
  • الرئيسية
  • منصة Coinexشراكة
  • منصة BingXشراكة
  • مقالات عامة
  • منوعات اقتصاديةجديد
  • شروحات
  • مسابقات
  • التقنية
  • الاكتتابات
  • أخبار
  • منصات
  • التعدين
قراءة : تحليل سوق العملات المستقرة اللامركزية مُقدم من CoinEx
شارك
اخر الأخبار
شرح مفصل لمنصة Noones الثورية لتداول p2p
سعر البيتكوين فولت وتعريفه وما هي توقعاتها حتى عام 2033؟
ثلاثة أسباب تدل على انخفاض عملة البتكوين إلى 20,000 دولار
منصة Binance تغادر روسيا بشكل كامل.. فما القصة؟
روبوت الدردشة ChatGPT يتجاوز التوقعات بقدراته الجديدة.. تعرف عليها
ساتوشياتساتوشيات
Aa
  • الرئيسية
  • مقالات
  • أخبار
  • شروحات
  • منصات
  • التعدين
  • تحليل فني
Search
  • الرئيسية
  • منصة Coinexشراكة
  • منصة BingXشراكة
  • مقالات عامة
  • منوعات اقتصاديةجديد
  • شروحات
  • مسابقات
  • التقنية
  • الاكتتابات
  • أخبار
  • منصات
  • التعدين
هل تملك حساب ؟ تسجيل الدخول
تابعنا
جميع الحقوق محفوظة لموقع ساتوشيات 2023
ساتوشيات > اخر تطويرات منصة Coinex > تحليل سوق العملات المستقرة اللامركزية مُقدم من CoinEx
اخر تطويرات منصة Coinexاهم اخبار منصة Coinex

تحليل سوق العملات المستقرة اللامركزية مُقدم من CoinEx

Nour Bahtiti
Last updated: 2022/04/01 at 10:13 صباحًا
Nour Bahtiti تم نشره 21/03/2022
شارك
تحليل سوق العملات المستقرة اللامركزية مقدم من CoinEx

هناك أربعة أنواع من بروتوكولات العملات المستقرة اللامركزية: المبالغة في الضمانات، و المضمونة جزئياً، ونوع النظام البيئي، ونوع المشتق.

Contents
عملات مستقرة مضمونة جزئياًنوع النظام الإيكولوجي المستقر بروتوكولاتنوع مشتق من البروتوكولات المستقرةالتقييم المفضل للنماذج المختلفة

 

عملات مستقرة مضمونة جزئياً

عادةً ما يتم سك العملات المستقرة اللامركزية المضمونة جزئياً باستخدام العملات المستقرة السائدة، ورموز الحوكمة الخاصة بها بنسبة معينة.

ونظراً لأن رموز الحوكمة الخاصة بالمشاريع الناشئة مدعومة بقليل من القيمة، فإن معظم هذه العملات المستقرة اللامركزية ستصبح في النهاية ضحايا دوامة الموت، ولن يتمكن سوى عدد قليل جداً من الحفاظ على وجودها.

وعندما يتعلق الأمر بالبروتوكولات المضمونة جزئياً، يجب ملاحظة مفهوم فريد يسمى PCV (قيمة التحكم في البروتوكول). يمكننا التفكير في PCV كخزانة للبروتوكول، والتي تشكل اصلاً مملوكاً بالكامل من قبل البروتوكول ولا يمكن للمستخدمين استرداده.

وتزداد قيمة PCV من خلال عمليات كسب الفوائد ورسوم البروتوكول. وتعتبر العملة المستقرة مضمونة بشكل مفرط عندما يتجاوز PCV سقفه السوقي. ويحدد حجم PCV حجم المعروض من العملات المستقرة ومستوى المخاطر.

وفي الوقت الحالي، تشتمل البروتوكولات المضمونة جزئياً والناضجة نسبياً على بروتوكول Fei Protocol (FEI) و Frax (FRAX)، اللذان يمثلان معاً حوالي 91٪ (Frax: 60٪ ؛ FEI: 31٪) من حصة السوق.

تحليل سوق العملات المستقرة اللامركزية مقدم من CoinEx
المصدر: Coingecko، CoinEx Institute

 

لتقييم استقرارها تم أيضاً اختبار هذه العملات المستقرة. ووجدنا أن FEI و FRAX كانا مستقرين تماماً مثل معظم العملات المستقرة ذات الضمانات الزائدة، والتي يُعتقد أنها أكثر استقراراً، خلال فترة الإجهاد أو الفترة العادية.

ومن حيث الاستقرار، فقد تفوقوا حتى على معظم العملات المستقرة ذات الضمانات الزائدة. مثل هذا الأداء القوي هو إلى حد كبير نتيجة نجاح PCV. وقد بلغت نسبة الضمانات (PCV / القيمة السوقية) لشركة FEI 132٪، بينما استقرت نسبة FRAX عند 85٪ من خلال آلياتها.

وكان أداء الاستقرار لـ AMPL ضعيف نوعاً ما لأن آلية Rebase الفريدة الخاصة به أدت إلى تقلبات حادة في الأسعار.

تحليل سوق العملات المستقرة اللامركزية مقدم من CoinEx
المصدر: Coingecko، CoinEx Institute

 

ومن حيث معدل استخدام الأصول، يتميز FRAX بالسكك المختلط لرموز الحوكمة (FXS + USDC)، مما يعني أنه يمكن سك المزيد من العملات المستقرة.

وعلى هذا النحو، يمكن اعتبار سك FRAX على أنه مضمون بنسبة 100٪، ولا يوجد خطر من التصفية لأن الرموز المميزة للحوكمة يتم سكها بشكل مباشر وضمانات إضافية.

وفي حالة FEI التي يمكن سكها مباشرة باستخدام ETH و DAI، تكون مخاطر التصفية صفرية، كما أن العملة المستقرة مضمونة بنسبة 100٪.

وتكون العملات المستقرة في هذه الفئة هي نفسها تقريباً من حيث كسب القوة، والتي تدعمها إيرادات ومصالح البروتوكول الناتجة عن إدارة أصول PCV.

تحليل سوق العملات المستقرة اللامركزية مقدم من CoinEx
المصدر: CoinEx Institute

 

نوع النظام الإيكولوجي المستقر بروتوكولات

يمكن سك العملات المستقرة من نوع النظام البيئي واستردادها باستخدام عملات السلسلة الرقمية العامة (USDT- الهامش) بنسبة 1: 1. ويتم دعم قيمة هذه العملات المستقرة بقيمة النظام البيئي للسلسلة العامة بأكمله.

وفي الوقت الحالي، فقط Terra’s UST و Waves’s NUSD زادا العرض المتداول. على وجه الخصوص ، تستحوذ UST على 96٪ من حصة السوق.

تحليل سوق العملات المستقرة اللامركزية مقدم من CoinEx
المصدر: Coingecko، CoinEx Institute

 

أصبح UST الآن مستقراً تقريباً مثل DAI بفضل نظامه البيئي سريع النمو. وعلى الرغم من تعرضه للتغريدات من مؤسس MakerDAO، إلا أن السعر تقلب قليلاً، ولم يتأثر متوسط ​​السعر ولا قيمة التداول كثيراً.

وكان أداء الموجات سيئاً فيما يتعلق بالاستقرار، والذي قد يكون مرتبطاً بحقيقة أن النظام البيئي للبروتوكول ليس مكتمل الأهلية وأنه لا توجد سيناريوهات تطبيق كافية.

وبشكل عام، يرتبط عمق العملات المستقرة القائمة على النظام الإيكولوجي ارتباطاً وثيقاً بنظامها البيئي. حيث يسهل النظام البيئي السليم أداء الاستقرار القوي ويحسن عدد العملات الرقمية المتداولة.

تحليل سوق العملات المستقرة اللامركزية مقدم من CoinEx
المصدر: Coingecko، CoinEx Institute

 

من بين الفئات الأربع، أظهرت العملات المستقرة من نوع النظام البيئي أعلى معدل استخدام للأصول لأن ضمان هذه العملات مدعوم بنمو النظام البيئي بأكمله. مما يعني أن الحد الأقصى لعدد العملات التي يمكن سكها يخضع لسوق النظام البيئي.

بالإضافة إلى ذلك، ترتبط قوة كسب هذه العملات المستقرة أيضًا بتبني نظامها البيئي، فكل معاملة وتنفيذ عقد يتم تنفيذه على السلسلة العامة يجلب إيرادات للنظام البيئي.

 

نوع مشتق من البروتوكولات المستقرة

تظل معظم العملات المستقرة من النوع المشتق في مهدها من حيث العرض المتداول أو الفترة منذ الإصدار. وعلى هذا النحو، يتوفر عدد قليل من الإحصاءات الصحيحة.

العرض المتداول لـ agEUR، التي هي عملة مستقرة مربوطة باليورو صادر عن بروتوكول Angle، كبير نسبياً في فئة العملات المستقرة هذه.

بالإضافة إلى ذلك، أصدر بروتوكول UXD ما يقرب من 10 مليون دولار أمريكي من UXD المربوط، وأصدر بروتوكول Hubble حوالي 30 مليون دولار أمريكي مربوط بالدولار الأمريكي.

تستخدم هذه البروتوكولات المشتقات على السلسلة للتحوط من الضمانات المستخدمة لصك عملاتها المستقرة و لإغلاق قيمتها بالهامش USDT عند مستوى معين، مما يخفف من مخاطر التصفية ويثبت التثبيت.

على سبيل المثال، يأتي كل من agEUR و UXD بمعدل استخدام للأصول بنسبة 100٪، مما يعني أنه يمكن سك هذه العملات المستقرة باستخدام أصولها الخطرة بنسبة 1 : 1.

علاوة على ذلك، نظراً لأن التحوط من ضمانات سك النقود يتطلب البيع على المكشوف للعقود الآجلة على السلسلة، يتم ضخ سيولة كبيرة في سوق المشتقات، والتي يمكن اعتبارها مصدراً آخر لقيمة بروتوكولات النوع المشتق.

 

التقييم المفضل للنماذج المختلفة

وفقاً لملاحظتنا، فإن العرض المتداول للعملات المستقرة والتقييم المخفف بالكامل (FDV) لرمز الحوكمة غير مرتبطين بشكل كبير، وهناك انحدار متوسط ​​خلال فترات معينة (انظر الصورة أدناه).

لذلك ، نعتقد أن (FDV لرمز الحوكمة) / (العرض المتداول) يمكن أن يكون وسيلة فعالة لتقييم بروتوكولات المستقرة اللامركزية. وتجدر الإشارة إلى أن العملات المستقرة من النوع المشتق لم يتم تضمينها بسبب عدم توفر العينات.

تحليل سوق العملات المستقرة اللامركزية مقدم من CoinEx
المصدر: Coingecko، CoinEx Institute

 

بعد حساب متوسط ​​نسب FDV / العرض لجميع الفترات، توصلنا إلى العديد من النتائج المثيرة للاهتمام.

أولاً : من بين العملات المستقرة ذات الضمانات الزائدة، تأتي البروتوكولات التي تستخدم الأصول المنتجة للفائدة كضمان (أي أن معدل استخدام الأصول أعلى) مع سقف سوق أعلى.

ثانياً : أن سوق العملات المستقرة يختلف وفقاً لفئاتها:

البروتوكولات المنتظمة ذات الضمانات الزائدة <البروتوكولات ذات الضمانات الزائدة التي تولد المصالح ≈ البروتوكولات المضمونة جزئياً <بروتوكولات نوع النظام البيئي.

وبالنظر إلى مناقشاتنا حول الاستقرار، ومعدل استخدام الأصول، وكسب القوة، يبدو من المناسب أن نستنتج أن السوق هو الأكثر اهتماماً باستخدام الأصول عند تقييم بروتوكولات العملة المستقرة اللامركزية.

تحليل سوق العملات المستقرة اللامركزية مقدم من CoinEx
المصدر: Coingecko، CoinEx Institute

 

هذا المقال لا يشكل أي نصيحة استثمارية

قد يعجبك ايضاً

بورصة CoinEx توجه رسالة مفتوحة إلى مخترق منصتها

تعرّف على أهم الأسئلة الشائعة حول اختراق منصة CoinEx الأخير

منصة CoinEx تعد باسترداد سريع للسحب مع تحديد أسباب الاختراق بشكل مبدئي

أعلنت منصة CoinEx عن رعايتها الذهبية لـ TOKEN2049 بسنغافورة

منصة CoinEx تعد المتضررين من الاختراق بتعويض 100%

Sign Up For Daily Newsletter

Be keep up! Get the latest breaking news delivered straight to your inbox.
[mc4wp_form]
By signing up, you agree to our Terms of Use and acknowledge the data practices in our Privacy Policy. You may unsubscribe at any time.
شارك المقالة
فيسبوك تويتر Email نسخ طباعة
ماهو شعورك ؟
احببته0
حزين0
سعيد0
نائم0
غاضب0
في خبر كان0
غمزة0
بواسطة Nour Bahtiti
مهندسة اتصالات, كاتبة محتوى في المجال التقني ومجال العملات الرقمية, مديرة موقع ساتوشيات, متداولة في سوق العملات الرقمية.
المقال السابق العملات المشفرة ما هي العملات المشفرة التي ستكون ذات قيمة في المستقبل؟
المقال التالي اثيريوم ما سبب انخفاض رصيد اثيريوم في منصات العملات الرقمية إلى أدنى مستوياته منذ عام 2018
1 Comment

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابعنا

تابعنا على منصاتنا الاجتماعية ليصلك كل جديد
فيسبوك اعجبني
تويتر تابعنا
يوتيوب اشترك
تيليغرام تابعنا

النشرة الاخبارية

اشترك ليصلك كل جديد
Subscription Form

نشر مؤخراً

شرح مفصل لمنصة Noones الثورية
شرح مفصل لمنصة Noones الثورية لتداول p2p
سعر البيتكوين فولت وما هي توقعاتها حتى عام 2033؟
سعر البيتكوين فولت وتعريفه وما هي توقعاتها حتى عام 2033؟
ثلاثة أسباب تدل على انخفاض عملة البتكوين إلى 20,000 دولار
ثلاثة أسباب تدل على انخفاض عملة البتكوين إلى 20,000 دولار
منصة Binance تغادر روسيا بشكل كامل.. فما القصة؟
منصة Binance تغادر روسيا بشكل كامل.. فما القصة؟
روبوت الدردشة ChatGPT يتجاوز التوقعات بقدراته الجديدة.. تعرف عليها
روبوت الدردشة ChatGPT يتجاوز التوقعات بقدراته الجديدة.. تعرف عليها

تابعنا

تابعنا على منصات التواصل الاجتماعي ليصلك كل جديد
فيسبوك اعجبني
تويتر تابعنا
يوتيوب اشترك
تيليغرام تابعنا

نبذة عنا

ساتوشيات هو موقع إلكتروني تأسس في عام 2017 يهتم بشرح وتغطية آخر أخبار العملات الرقمية وتقنية البلوكتشين. يهدف الموقع إلى توعية المستخدمين وتعليمهم حول عالم العملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثريوم والعديد من العملات الأخرى.

روابط سريعة

  • الرئيسية
  • حول ساتوشيات
  • تواصل معنا
  • سياسة الخصوصية
  • كورس ساتوشيات

اهم الاقسام

  • مقالات عامة
  • شروحات
  • منصات
  • تعدين
  • اخبار
جميع الحقوق محفوظة لموقع ساتوشيات
اهلا بعودتك

سجل دخول الى حسابك

تسجيل هل نسيت كلمة المرور ؟