منذ أعلى مستويات البيتكوين على الإطلاق في نوفمبر 2021 ، كانت الاتجاهات هبوطية في سوق العملات الرقمية حيث انخفض البيتكوين بنسبة 50٪ تقريباً، لكن هناك اتجاهات واضحة تشير إلى حدوث تحول في الأفق.
دخل البيتكوين الآن الأسبوع الثاني عشر من التراجع السائد منذ أعلى مستوى له على الإطلاق ، ويراهن متداولو المشتقات على مزيد من الحركات الهبوطية من خلال العملة المشفرة الأولى.
وفي الوقت نفسه ، تشير نماذج الطلب على السلسلة إلى وجود حركة صعودية أكثر ، وفقًا لمحللي Glassnode على السلسلة.
كتب جلاس نودز في النشرة الإخبارية لهذا الأسبوع:
“كنسبة مئوية من القيمة السوقية للبيتكوين ، فإن الاهتمام المفتوح بالمقايضات الدائمة يحوم حول 1.3٪ ، وهي نسبة عالية تاريخياً ، وغالباً ما تكون مقدمة لارتفاع قريب” .
انحياز قصير في أسواق المقايضة الدائمة
تم تداول البيتكوين بشكل سلبي في معظم شهر يناير ، مما قد يشير إلى انحياز قصير في أسواق المقايضة الدائمة.
يمكن رؤية اتجاه سلبي مماثل في أسواق الخيارات ، حيث بلغت نسبة البيع / الشراء 59٪. إشارة إلى أن المتداولون قد تحولوا نحو شراء التأمين السلبي.
مع هذا التحول الملحوظ من التحيز الطويل إلى القصير عبر أسواق المشتقات ، بدأت هيمنة التصفية الآجلة تتسلل نحو الجانب القصير.
مع السلبية العالية ، والرافعة المالية المرتفعة ، والانحياز القصير العام ، يمكن تقديم حجة معقولة لضغط قصير محتمل للاتجاه المعاكس على المدى القريب.
وبالنظر إلى جانب الطلب في السوق ، فإن عدد أرصدة محافظ البيتكوين غير الصفرية في ارتفاع، ويبدو أن الاتجاه الحالي لعدد المحافظ غير الصفرية لم يتأثر إلى حد كبير بالأشهر الثلاثة الأخيرة من انخفاض الأسعار ، حيث وصل عدد المحفظة إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 40.16 مليون عنوان.
محافظ التجزئة غير منزعجة من هذا التصحيح
على الرغم من انخفاض سعر سوق البيتكوين خلال الأسابيع الماضية ، إلا أن محافظ حجم التجزئة ، والمحافظ التي تحتوي على أقل من BTC واحد ، تبدو غير منزعجة من هذا التصحيح ، مع استمرار العرض المحتجز في هذه المحافظ في الارتفاع.
وهناك اتجاه آخر إيجابي وهو أن الأموال تتجه نحو المحافظ الباردة، حيث تم نقل أكثر من 0.27 ٪ من العرض ، حوالي 51000 BTC ، من المنصات والمحافظ الساخنة إلى المحافظ الباردة ، وفقًا لـ Glassnode.
وقد شهدنا هذا الأسبوع تدفقات صافية كبيرة الحجم بدرجة معقولة ، بمعدلات تتراوح بين 45000 و 59000 بيتكوين في الشهر، وقد التقى هذا مع زيادة العرض ، مما يشير إلى أن جزءًا من العملات الرقمية المسحوبة من المنصة ربما تم نقلها إلى التخزين البارد.
الاحتياطيات المحفوظة في المنصات عند أدنى مستوياتها منذ عدة سنوات
نتيجة لكيفية تحرك الأموال ، انخفض إجمالي الاحتياطيات المحتفظ بها في المنصات إلى أدنى مستوياتها في عدة سنوات ، لتصل إلى 13.27٪ من العرض المتداول.
وهذا يختلف تماماً عن كيفية تحرك الأموال خلال السحب من مايو إلى يوليو 2021 عندما كان يتدفق أكثر من 164000 BTC ، أو 0.84 ٪ من العرض المتداول إلى المنصات.
وعلى الرغم من عمليات السحب المتكافئة ، فإن الاتجاهات في احتياطيات الصرف وسيولة العملات تتجه في اتجاهين متعاكسين، كما إن البيئة الحالية تتسم بدرجة أكبر من الصعود بشكل ملحوظ فيما يتعلق بانخفاض العرض ، وعدد أقل بكثير من العملات التي يتم إنفاقها وبيعها في حالة خوف .
تستمر قيمة التسوية في النمو
إضافة إلى الإشارات الصعودية المذكورة أعلاه ، خلال مايو ويوليو والتراجع الحالي ، انخفضت أحجام التسوية بشكل كبير من القمم السابقة.
وتبتعد أحجام التسويات هذه عن المعاملات ذات حجم التجزئة (أقل من 100000 دولار) ، نحو القيم ذات القيمة الصافية العالية والحجم المؤسسي (أكثر من مليون دولار).
وتهيمن المعاملات التي يزيد حجمها عن 10 ملايين دولار الآن على 45٪ من الحجم المستقر ، بينما تهيمن الأحجام التي تزيد عن مليون دولار على 70٪ على أساس تعديل الكيان.
وقد حافظت المعاملات الكبيرة الحجم على هذه الهيمنة المرتفعة طوال عام 2021 ، وبلغت ذروتها أعلى خلال مسار هذا التصحيح.
الحالات السابقة التي كانت فيها أحجام التسوية مرتفعة إلى هذا الحد مقارنة بالقيمة السوقية قد سبقت اندفاعات صعودية قوية في الأسواق الهابطة ، أو في قيعان السوق الكلية مثل ديسمبر 2018 ومارس 2020.
إقرأ أيضاً :
يشير مقياسان أساسيان ل سعر البيتكوين إلى أن البيتكوين مستعداً لاستعادة 40 ألف دولار
